2017-中国能源转型和煤炭消费总量控制下的金融政策研究_24页-1mb

中国能源转型和煤炭消费总量控制下的金融政策研究总结

核心内容

中国作为世界最大的煤炭生产和消费国，其能源结构长期以煤炭为主，占全国能源消费总量的65%以上。然而，煤炭的高污染、高碳排放特征对生态环境和公众健康造成了严重威胁，尤其在2012年后，全国性雾霾事件频发，凸显了能源转型的紧迫性。为应对这一挑战，中国启动了“中国煤炭消费总量控制方案和政策研究”（中国煤控项目），旨在设定煤炭消费总量控制目标、制定实施路线图，并推动能源结构向清洁、低碳、高效方向转型。

主要观点

1. 煤炭消费总量控制目标
   中国计划在2020年前实现煤炭消费总量达峰，控制在42亿吨左右，2020年煤炭消费占比将降至62%以内。

2. 金融政策在能源转型中的作用
   金融在推动能源转型中具有双重作用：一是通过投资增量效应促进清洁能源和节能能效产业的发展；二是通过资本导向效应提升能源产业整体水平和结构优化。

3. 绿色金融体系的构建
   建议建立完善的绿色金融体系，包括绿色信贷、绿色债券、绿色保险、碳金融产品等，以支持清洁能源和节能技术的发展，同时抑制高污染、高能耗行业的融资。

4. 煤炭行业信贷政策的调整
   煤炭行业信贷应重点支持大型优势企业、资源重组和技术升级项目，限制对落后产能和高污染项目的融资，推动煤炭清洁化、减量化利用。

5. 可再生能源融资现状
   中国在可再生能源领域的融资规模位居全球第一，但融资渠道仍以国有资本为主，民营资本参与度低，融资方式单一。

关键信息

• 2015年至2020年绿色金融需求：每年约2万亿元人民币。
• 煤炭行业融资现状：煤炭行业外源性融资以银行贷款为主，2008至2014年累计发放贷款55080亿元人民币。
• 煤炭企业风险上升：由于煤炭价格走低，企业利润下降，违约风险增加，银行信贷资产面临损失。
• 绿色信贷政策：自2007年起，中国逐步出台绿色信贷政策，截至2014年6月，21家主要银行在节能环保项目和服务贷款余额达4.16万亿元。
• 信贷政策情景分析：通过不同信贷政策情景（如大幅缩减、严格控制、不予控制等）对煤炭消费和产量进行预测，结果显示执行较严格的信贷政策有助于实现煤炭消费总量达峰目标。

融资问题

1. 信贷资金集中于煤炭行业：导致煤炭行业粗放发展，影响清洁能源和节能技术的融资支持。
2. 可再生能源融资渠道狭窄：民营资本进入受限，融资方式单一，缺乏多元化融资手段。
3. 节能减排融资依赖自筹和补贴：市场化融资比例较低，节能服务企业因缺乏抵押资产和信用风险高，难以获得银行贷款支持。

金融政策框架建议

1. 建立绿色信贷制度：以政策性金融为先导，商业银行为主体，构建多层次绿色信贷体系。
2. 发展绿色债券市场：支持清洁能源和环保项目，提供长期低成本资金。
3. 完善绿色保险体系：将环境成本内部化，加强环境风险评估和管理。
4. 推进碳交易市场建设：鼓励金融机构参与碳减排和碳交易，开发相关金融产品。
5. 设立政策性绿色金融机构：如“绿色银行”或“生态银行”，引导资金流向绿色能源和清洁技术。

信贷政策实施路线图（2015-2030）

信贷政策情景分析结果

从情景分析结果来看，执行“大幅缩减”和“严格控制”等严格信贷政策，有助于实现2020年煤炭消费总量达峰目标，峰值控制在40-42亿吨之间。