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贵金属早报总结 - 2022年6月15日

核心内容概述

本报告为2022年6月15日的贵金属市场早报，涵盖黄金与白银的市场分析、基本面数据、持仓变化及未来预期。整体市场受美联储加息预期升温及地缘政治影响，贵金属价格承压回落，但部分数据和事件可能带来反弹机会。

黄金市场分析

基本面

• 美国加息预期高涨：美元和美债收益率大幅走高，金价继续回落。
• 市场表现：美国三大股指涨跌不一，欧股全线下跌，国际油价冲高回落。
• 数据影响：10年期美债收益率涨11.2个基点至3.48%，美元指数上涨0.24%至105.48，人民币继续贬值。
• 价格变动：COMEX黄金期货下跌1.2%至1809.8美元/盎司，沪金2208下跌1.17%至396.9元/克。

基差与库存

• 基差：黄金期货与现货价差为-0.62，现货贴水期货。
• 库存：黄金期货仓单维持3579千克不变。

盘面与持仓

• 盘面：20日均线向上，K线在均线上方。
• 主力持仓：主力净持仓多，多头减仓。

预期与逻辑

• 预期：今日关注美联储会议及主席讲话，若不及预期，金价可能反弹。
• 逻辑：美联储加息进程坚定，紧缩预期升温，金价承压；地缘政治避险情绪减弱，支撑减弱；经济衰退预期升温，可能对金价形成一定支撑。
• 风险点：地缘政治影响超预期、紧缩进程暂停、疫情大范围蔓延。

白银市场分析

基本面

• 美国加息预期高涨：美元和美债收益率大幅走高，银价继续回落。
• 市场表现：与黄金类似，市场整体偏空。
• 价格变动：COMEX白银期货下跌1.2%至21美元/盎司，沪银2212下跌1.60%至4663元/千克。

基差与库存

• 基差：白银期货与现货价差为-31，现货贴水期货。
• 库存：白银期货仓单环比减少16098千克。

盘面与持仓

• 盘面：20日均线向上，K线在均线下方。
• 主力持仓：主力净持仓空，空头增仓。

预期与逻辑

• 预期：今日关注美联储会议，若不及预期，银价可能反弹。
• 逻辑：经济预期对有色金属影响较大，银价受经济预期支撑；紧缩进程推动银价回落仍是主要逻辑。
• 风险点：地缘政治影响超预期、紧缩进程暂停、疫情大范围蔓延。

今日关注事件

持仓数据

• 沪金：净多持仓，多空持仓明显减少。
• 沪银：净空持仓，净持仓小幅回落，多空持仓都小幅增加。
• SPDR黄金ETF：持仓数据未明确，但可参考其变动趋势。
• 白银ETF：持仓数据未明确，但可参考其变动趋势。

关键图表与数据

• 新冠疫苗完全接种率：反映市场对疫情的担忧程度。
• 伦敦金现与美元指数：显示金价与美元走势的联动性。
• 伦敦银现与美元指数：显示银价与美元走势的联动性。
• 内外盘金银现货比：反映内外盘价格差异及市场情绪。
• 美债十年期收益率：反映市场对通胀和经济前景的预期。

总结

今日贵金属市场受美联储加息预期和地缘政治影响，黄金和白银价格均承压回落。黄金期货和现货价差为负，白银价差更大。市场关注美联储会议及相关经济数据，若不及预期，可能引发贵金属价格反弹。投资者可关注沪金2208和沪银2212的区间操作机会，同时注意地缘政治、紧缩进程和疫情等风险因素。