20241024-国海证券-杭叉集团-603298.SH-2024年三季报点评_利润端同比稳健增长_海外布局进一步扩张_5页_242kb

杭叉集团2024年三季报分析与评级

国海证券对杭叉集团（603298）2024年三季报进行研究：

核心数据

• 净利润三季报：前三季度归母净利润同比+2120%，扣非净利润同比+2218%，环比则下滑显著。
• 毛利率：2024前三季度毛利率达22.67%，同比提升24.8个百分点；单季度毛利率25.24%，同比提升28.7个百分点。
• 海外布局：拟分别在马来西亚、泰国设立子公司，进一步拓展海外市场。

投资预测与评级

• 预计2024-2026年年收入增速分别为3%、7%、6%，净利润增速依次为15%、17%、10%。
• 当前股价对应PE分别为116、99、90倍，维持“增持”评级。

风险因素

• 电动化推进不及预期、原材料价格波动、汇率风险、国际贸易变化等风险需关注。

综上，公司净利润高速增长，海外布局持续推进，但高估值及行业风险需投资者谨慎评估。