20210127-浙商证券-北向资金AI模型跟踪_模型对市场并不悲观_7页_3mb

北向资金AI模型跟踪报告总结

报告日期

2021年1月27日

核心内容

本报告基于北向资金AI模型对市场走势的最新研判，分析了北向资金的流动情况及对各类宽基指数的择时信号。模型利用港股通当日买入成交净额、沪股通及深股通当日资金净流入三个特征定义“北向资金”的流向状态，并采用强化学习（Reinforcement Learning, RL）框架进行择时决策。

主要观点

• 市场情绪：模型对市场并不悲观，显示出对市场的积极态度。
• 多头信号：沪深300、创业板、科创50、恒生指数的多头信号持续维持，表明这些指数具有较好的投资价值。
• 模型策略：根据分位数策略，G1组（价值大于85%分位）执行买入操作，G2组（价值大于90%分位）和G3组（价值大于95%分位）的交易频率依次降低，但同样保持多头信号。

关键信息

北向资金今日流向

• 总成交额：1215.69亿人民币
• 净流出：12.55亿人民币
  • 沪股通净流出：12.31亿人民币
  • 深股通净流出：0.23亿人民币
• 净买入个股（前三大）：
  • 东方财富（300059.SZ；6.63亿）
  • 牧原股份（002714.SZ；3.34亿）
  • 京东方A（000725.SZ；3.03亿）
• 净卖出个股（前三大）：
  • 隆基股份（601012.SH；7.90亿）
  • 五粮液（000858.SZ；7.54亿）
  • 宁德时代（300750.SZ；6.08亿）

AI模型最新观点

• 择时信号：模型对市场保持多头信号，表明当前市场环境对投资有利。
• 指数表现：
  • 上证180：多头信号维持
  • 沪深300：多头信号维持
  • 创业板：多头信号维持
  • 科创50：多头信号维持
  • 恒生指数：多头信号维持

分组分位数策略研判结果

说明

• ● 表示多头信号（买入）
• ○ 表示空头信号（卖出）
• G1、G2、G3分别代表不同分位数策略，交易频率依次降低

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：证券相对于沪深300指数表现+20%以上
  • 增持：证券相对于沪深300指数表现+10%~+20%
  • 中性：证券相对于沪深300指数表现-10%~+10%
  • 减持：证券相对于沪深300指数表现-10%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上
  • 中性：行业指数相对于沪深300指数表现-10%~+10%
  • 看淡：行业指数相对于沪深300指数表现-10%以下

风险提示

• 量化模型失效风险：模型基于历史数据和假设，可能无法准确预测未来市场走势，存在失效风险。

联系信息

• 分析师：邱冠华
• 执业证书编号：S1230520010003
• 电话：021-80106037
• 邮箱：qiuguanhua@stocke.com.cn

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图表目录

• 图1：陆股通资金流向
• 图2：北向资金AI模型下的上证180择时回测
• 图3：北向资金AI模型下的沪深300择时回测
• 图4：北向资金AI模型下的创业板择时回测
• 图5：北向资金AI模型下的科创50择时回测
• 图6：北向资金AI模型下的恒生指数择时回测

结论

总体来看，北向资金AI模型对市场持乐观态度，显示多头信号持续，投资者可关注模型推荐的个股和指数。然而，需注意模型的局限性，建议结合自身情况综合判断。