20210302-浙商证券-北向资金AI模型跟踪_结构调整中_7页_3mb

报告摘要

本报告分析了北向资金在2021年3月2日的成交情况，并通过AI模型对多个宽基指数进行了择时研判。报告指出当前市场处于结构调整中，建议投资者静待持续信号出现，同时对恒生指数持谨慎观望态度。

北向资金流向：今日北上资金总成交额达1267.7亿人民币，净流出67.91亿人民币。沪股通净流出33.13亿，深股通净流出34.77亿。
个股配置：
- 净买入前三：美的集团（5.57亿）、泸州老窖（4.78亿）、药明康德（3.74亿）。
- 净卖出前三：中国中免（4.83亿）、立讯精密（4亿）、比亚迪（3.75亿）。
AI模型应用：
- 模型基于港股通当日买入成交净额、沪股通及深股通当日资金净流入定义“北向资金”的流向状态。
- 使用**强化学习（Reinforcement Learning, RL）**框架对各类宽基指数进行择时分析。
模型研判结果：
- 当前市场处于结构调整中，需等待持续信号出现。
- 对恒生指数持谨慎观望态度。
分组分位数策略：
- G1组：价值大于历史价值估值的85%分位时买入，小于15%分位时卖出，介于之间则保持持仓。
- G2组：价值大于90%分位时买入，小于10%分位时卖出，介于之间则保持持仓。
- G3组：价值大于95%分位时买入，小于5%分位时卖出，介于之间则保持持仓。
- 交易频率由G1至G3依次降低。

量化模型风险提示：报告指出AI模型存在量化模型失效风险。
投资评级说明：
- 证券评级：以6个月内相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
- 行业评级：分为看好、中性、看淡，依据行业指数相对于沪深300指数的表现。
相关报告：
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图表目录：
- 图1：陆股通资金流向
- 图2至图6：北向资金AI模型对上证180、沪深300、创业板、科创50、恒生指数的择时回测结果（包含净值趋势和超额收益）
表格目录：
- 表1：陆股通资金个股配置
- 表2：北向资金AI模型分组分位数策略研判结果