20210407-浙商证券-北向资金AI模型跟踪_反弹趋势较弱_7页_4mb

北向资金AI模型跟踪报告总结（2021年4月7日）

核心内容

本报告分析了北向资金在2021年4月7日的流动情况及AI模型对各类宽基指数的择时研判。报告指出近期市场趋势较为谨慎，结构调整中，需等待持续信号的出现。北向资金AI模型基于港股通当日买入成交净额、沪股通及深股通当日资金净流入三个特征进行分析，并采用强化学习（Reinforcement Learning, RL）框架对市场进行择时判断。

---

主要观点

• 市场趋势谨慎：AI模型研判近期市场趋势维持谨慎，表明投资者情绪偏保守。
• 结构调整中：市场处于调整阶段，北向资金尚未出现明确的持续信号。
• 资金流向：北向资金在2021年4月7日总成交额为1118.59亿人民币，净流出28.16亿，其中沪股通净流出26.74亿，深股通净流出1.41亿。
• 个股配置：北向资金净买入前三为三一重工（6.37亿）、京东方A（2.78亿）、宁德时代（2.1亿）；净卖出前三为贵州茅台（14.83亿）、潍柴动力（9.13亿）、中国中免（4.76亿）。
• AI模型分组策略：模型将市场分为G1、G2、G3三个组，交易频率依次降低。G1组价值高于历史85%分位时买入，低于15%分位时卖出，介于两者之间则保持空仓。

---

关键信息

北向资金成交详情

• 总成交额：1118.59亿人民币
• 净成交额：-28.16亿人民币
• 沪股通净流出：26.74亿人民币
• 深股通净流出：1.41亿人民币

净买入个股（前3）

股票代码	股票名称	净买入金额（亿）
600031.SH	三一重工	6.37
000725.SZ	京东方A	2.78
300750.SZ	宁德时代	2.10

净卖出个股（前3）

股票代码	股票名称	净卖出金额（亿）
600519.SH	贵州茅台	14.83
000338.SZ	潍柴动力	9.13
601888.SH	中国中免	4.76

---

AI模型研判结果

指数择时信号

日期	上证180	沪深300	创业板	科创50	恒生指数
G1	○-1	○1	○-1	○1	○1
G2	○-1	○1	○-1	○1	○1
G3	○-1	○1	○-1	○1	○1

注：G1、G2、G3分别代表不同的分位数策略，G1组价值高于85%分位时买入，G3组价值低于15%分位时卖出，其余保持空仓。

---

风险提示

• 量化模型失效风险：AI模型基于历史数据进行判断，存在模型失效的可能。
• 市场不确定性：模型信号需结合市场实际情况进行判断，不构成投资建议。

---

相关报告

• 《“成绩”的赛道0.1.0版——AI揭开行业轮动的“秘密”》
• 《回归初心，专注市场——做人人能懂的金融工程》
• 《如何衡量主动权益基金的选股能力》
• 《探索逆境收益率因子在基金选择中的应用》

---

投资评级说明

证券投资评级

评级	标准	涨跌幅范围
买入	相对于沪深300指数表现+20%以上
增持	相对于沪深300指数表现+10%~+20%
中性	相对于沪深300指数表现-10%~+10%之间波动
减持	相对于沪深300指数表现-10%以下

行业投资评级

评级	标准	涨跌幅范围
看好	行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上
中性	行业指数相对于沪深300指数表现-10%~+10%之间波动
看淡	行业指数相对于沪深300指数表现-10%以下

---

法律声明及风险提示

• 本报告由浙商证券股份有限公司制作，信息来源于公开资料，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 报告仅供客户参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身情况独立评估。
• 未经授权不得复制、发布或传播本报告内容。

---

联系信息

• 分析师：邱冠华

• 执业证书编号：S1230520010003

• 联系方式：021-80106037

• 邮箱：qiuguanhua@stocke.com.cn

• 联系人：王小青

---

资料来源

• Wind
• 浙商证券研究所

---

浙商证券研究所地址

• 上海总部：杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼29层
• 北京地址：北京市广安门大街1号深圳大厦4楼
• 深圳地址：深圳市福田区深南大道2008号凤凰大厦2栋21E02
• 邮政编码：200127
• 电话：(8621)80108518
• 传真：(8621)80106010
• 网址：http://research.stocke.com.cn