20210320-浙商证券-北向资金AI模型跟踪_近期市场趋势维持谨慎_7页_3mb

北向资金AI模型跟踪报告总结

核心内容

本报告由浙商证券研究所发布，日期为2021年3月20日，主要分析北向资金近期的市场趋势及AI模型对各类宽基指数的择时判断。报告指出，市场趋势整体维持谨慎，处于结构调整阶段，需等待持续信号以确认趋势变化。

主要观点

• 市场趋势：近期市场趋势保持谨慎，AI模型认为当前仍处于市场结构调整期，尚未出现明确的持续信号。
• 北向资金流向：2021年3月19日，北上资金总成交额为1198.21亿人民币，净流出40.32亿，其中沪股通净流出23.97亿，深股通净流出16.34亿。
• 个股配置：
  • 净买入前三名：顺丰控股（4.57亿）、立讯精密（3.26亿）、中国平安（1.47亿）。
  • 净卖出前三名：贵州茅台（9.7亿）、泸州老窖（4.97亿）、阳光电源（4.96亿）。
• AI模型分析：AI模型基于港股通当日买入成交净额、沪股通及深股通当日资金净流入等特征定义北向资金流向状态，并应用强化学习框架对多个宽基指数进行择时判断。
• 择时策略：模型根据分组分位数策略进行交易决策，G1组在价值高于85%分位时买入，低于15%分位时卖出；G2组在90%分位时买入，低于20%分位时卖出；G3组在95%分位时买入，低于5%分位时卖出。

关键信息

北向资金AI模型择时回测结果

• 上证180：模型在多数日期给出多头信号（●），但在部分日期提示空仓（○-1），整体显示市场谨慎。
• 沪深300：模型同样多头信号与空仓信号交替出现，表明市场调整持续。
• 创业板：多头信号与空仓信号交替，但整体趋势偏谨慎。
• 科创板50：与创业板类似，多头信号与空仓信号交替。
• 恒生指数：多头信号与空仓信号交替，显示外资对港股的态度也较为谨慎。

分组策略说明

• G1组：价值高于85%分位时买入，低于15%分位时卖出，交易频率最高。
• G2组：价值高于90%分位时买入，低于20%分位时卖出，交易频率次之。
• G3组：价值高于95%分位时买入，低于5%分位时卖出，交易频率最低。

风险提示

• 量化模型存在失效风险，模型判断结果仅供参考，不构成投资建议。

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投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。

联系信息

• 分析师：邱冠华
• 执业证书编号：S1230520010003
• 联系电话：021-80106037
• 邮箱：qiuguanhua@stocke.com.cn

报告来源

• 浙商证券研究所
• 上海总部地址：杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼29层
• 北京地址：北京市广安门大街1号深圳大厦4楼
• 深圳地址：深圳市福田区深南大道2008号凤凰大厦2栋21E02
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• 电话：(8621)80108518
• 传真：(8621)80106010
• 研究所网址：http://research.stocke.com.cn

总结

本报告通过北向资金AI模型分析了近期市场趋势及外资资金流向，指出市场整体谨慎，需等待持续信号。AI模型基于强化学习框架对上证180、沪深300、创业板、科创板50和恒生指数进行择时回测，结果显示多头与空仓信号交替出现。投资者应结合自身情况独立评估，不应仅依赖投资评级做决策。报告强调量化模型的局限性，提醒投资者注意模型失效风险。