20240115-太平洋-新能源周报（第72期）_重视光伏中周期底部信号_26页_1mb

新能源行业周报总结（第72期）

一、新能源汽车

• 市场表现：
  • 12月国内新能源汽车销量108万辆，环比增长162%，同比大幅增长475%；出口量达111万辆，同比增长365%。
  • 主品牌如岚图、问界、理想增速居前。
  • 欧洲市场环比+10%，美国保持高渗透率（98.4%）。
• 产业链价格：
  • 磷酸铁锂正极、电解钴等价格环比下行；三元动力电芯环比下降77.7%。
  • 推荐标的：特斯拉、宁德时代等长期机会；璞泰来、新宙邦等中期机会；华为、小米终端创新等短线标的。

二、光伏

• 中周期底部信号：
  • 美畅股份2023年四季度业绩环比下滑，预示产业链底部特征。
  • 组件开标价创历史新低。
• 产业链动态：
  • 粒子报价小幅回升（EVA粒子价格涨至11367元/吨），但短期需求低迷，组件排产仍低位。
  • 推荐标的：隆基、通威、晶科等核心企业；福斯特、帝科股份等辅材；异质结、钙钛矿等新技术成长股。

三、风电

• 市场动态：
  • 山东2024年5个海风项目共29GW。
  • 河北“十四五”海上风电规划获批（省管18GW，国管55GW）。
• 投资建议：
  • 关注海缆（东方电缆等）、塔筒桩基（泰胜风能等）、铸锻件（金雷股份等）。

四、风险提示

• 下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术迭代不及预期。

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