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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍与不锈钢期货市场进行了全面分析，涵盖了基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及个人策略建议等方面。整体来看，镍与不锈钢市场在7月9日表现偏强，但市场参与者需关注潜在的供应变化和需求调整。

主要观点

镍市场观点

1. 基本面偏强：

   • 镍矿供应仍偏紧，印尼疫情对新产能投产造成影响，导致回流量受限。
   • 下游在三季度有备货需求，推动镍价继续强势运行。
   • 镍生铁价格稳定，对镍板需求有一定提振作用。
   • 不锈钢表现强劲，社会库存虽小幅增加，但300系库存持续下降，显示供需偏紧。
   • 新能源汽车销量创新高，三元电池产量和占比改善，对镍价形成支撑。
   • 甘肃地区可能再次检修，影响电解镍供应，镍豆升水居高不下，进一步支撑镍价。

2. 基差与库存：

   • 沪镍基差为-1710，显示现货价格略低于期货价格，偏空。
   • LME库存减少1368吨，沪镍仓单增加391吨，整体库存减少，偏多。

3. 盘面走势：

   • 沪镍主力收盘价高于20日均线，且20日均线持续向上，偏多。

4. 主力持仓：

   • 主力净空持仓，空头减少，偏空。

5. 策略建议：

   • 中线：沪镍08合约向上突破，建议中线多单暂持，但上方空间可能有限，可考虑冲高减持。
   • 短线：空仓者可少量冲高试空，快进快出，日内交易。

不锈钢市场观点

1. 基本面偏强：

   • 社会库存虽有小幅回升，但300系冷轧库存持续下降，显示供需格局良好。
   • 不锈钢期货价格屡创新高，短期走势偏强。

2. 库存与持仓：

   • 无锡不锈钢卷板库存为36.2万吨，佛山库存为14.96万吨。
   • 不锈钢仓单增加550吨，显示市场活跃度提升。

3. 策略建议：

   • 若价格冲破17000一线，空头应规避观望，多头可继续持有。

关键信息

镍价格与库存

库存数据

成本与价格

• 低镍铁成本：18381.05 元/吨
• 高镍铁成本：17234.55 元/吨
• 进口成本价：141345 美元/吨（LME测算）

总结

镍与不锈钢市场在7月9日整体偏强，主要受镍矿供应偏紧、下游备货需求、不锈钢库存下降以及新能源汽车销量增长等因素支撑。然而，中长期来看，10月高冰镍供应、四季度不锈钢可能的供应过剩及三元电池增长有限等因素或将限制镍价上涨空间。投资者在操作上应保持谨慎，中线多单可暂持，但需注意上方压力；短线可尝试少量试空，快进快出。