20250412-国金证券-国能日新-301162.SZ-核心业务稳健增长_创新业务打开成长空间_4页_938kb

业绩简评
2024年实现营收55亿元，同比增长205%，归母净利润0.9亿元，同比增长111%。Q4营收同比增长254%，业绩略超预期。

经营分析

1. 功率预测业务：服务电站用户增至4345家，净增加755家，预测收入31亿元，毛利率66.3%，技术能力巩固市占率优势。
2. 并网控制与新能源管理：营收12亿元，同比增长280%，产品功能优化，受益行业高景气。创新类产品营收0.3亿元，同比增长24%。
3. 创新方向：拓展电力交易、储能、虚拟电厂及微电网，海外项目落地，技术布局多元。

盈利预测与评级
预计2025-2027年归母净利润11/14/16亿元，现价PE分别为50/41/34倍，维持“增持”评级。

风险提示
新能源装机量不及预期、电改推进缓慢及行业竞争加剧可能影响业绩。