江西耐普矿机新材料股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年7月21日报送）_385页_3mb

报告摘要

江西耐普矿机新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

江西耐普矿机新材料股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司是一家专注于矿山选矿设备及橡胶备件研发、设计、制造、销售和服务的高新技术企业，其产品包括渣浆泵、水力旋流器、圆筒筛、浮选机转子定子等，广泛应用于国内外矿山行业。本次发行拟公开发行不超过1,750万股A股，占发行后总股本的25%以上，募集资金主要用于矿山设备及橡胶备件技术升级产业化项目和高分子耐磨材料应用工程研发中心项目。

主要观点

公司定位与产品
公司专注于矿山设备和橡胶备件的制造与服务，产品涵盖渣浆泵、磨机衬板、圆筒筛等，广泛应用于国内外矿山企业，包括江铜集团、中信重工、蒙古额尔登特矿业公司等。
发行概况
- 发行股票种类：人民币普通股（A股）
- 每股面值：1.00元
- 发行股数：不超过1,750万股
- 发行后总股本：不超过7,000万股
- 拟上市地点：深圳证券交易所
- 发行方式：采用网下向询价对象配售及网上资金申购定价发行相结合的方式
主要承诺
- 股份锁定承诺：公司控股股东、实际控制人及部分董事、高级管理人员承诺在上市后36个月内不转让所持股份，限售期满后每年转让比例不超过25%。
- 稳定股价预案：若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，公司或相关方将启动股价稳定措施，包括回购股份和增持股份。
- 赔偿承诺：若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司及相关方将依法赔偿投资者损失。
- 填补即期回报措施：公司承诺加强募集资金管理、完善利润分配政策、提升经营效率，以降低即期回报摊薄风险。
股利分配政策
- 发行前滚存利润由新老股东共享
- 发行后公司采用现金、股票或两者结合的方式分配股利
- 公司承诺每年以现金方式分配的利润不少于当年可供分配利润的10%
风险提示
- 宏观经济风险：公司所处行业受宏观经济影响较大，若经济下行，可能影响行业固定资产投资规模和公司业绩。
- 业绩波动风险：公司净利润波动较大，主要受客户结构和行业特性影响。
- 客户集中度风险：公司前五大客户销售收入占比达66.73%至73.86%，客户集中度较高。
- 市场竞争风险：国内选矿设备市场竞争激烈，大型化、高端化设备需求增长，但供应能力有限。
- 海外经营风险：公司拓展海外市场，面临政治、经济、法律和文化等多方面的不确定性。
- 原材料价格波动风险：公司主要原材料如橡胶、钢材、电机等占生产成本的70%以上，价格波动可能影响盈利。
- 产品降价风险：原材料价格下降或行业竞争加剧可能导致产品降价。
- 外协风险：外协厂商供货不及时或质量控制不严可能影响公司产品交付和质量。
- 质量索赔风险：若产品质量不合格，公司可能面临赔偿责任。
- 实际控制人风险：郑昊作为实际控制人，若决策不当或利益侵占，可能损害公司及股东利益。
财务状况
- 公司2014年至2016年财务数据良好，资产负债率较低（21.78%-27.45%）
- 2016年归属于母公司股东的净利润为5,020.38万元，较2015年增长
- 应收账款和存货周转率保持稳定，现金流量状况良好
保荐机构与中介机构
- 保荐机构为国金证券股份有限公司，公司与中介机构之间无直接或间接权益关系
- 保荐人承诺若存在虚假陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失
募集资金用途
- 募集资金主要用于矿山设备及橡胶备件技术升级产业化项目（25,272.39万元）和高分子耐磨材料应用工程研发中心项目（2,729.73万元）
- 若募集资金不足，公司将通过自筹资金或银行贷款解决