20210415-浙商证券-高伟达-300465.SZ-高伟达2021年一季报点评报告_一季度业绩超预期_积极储备数字货币技术_3页_872kb

高伟达（300465）2021年一季度业绩超预期，积极储备数字货币技术

核心内容概述

高伟达在2021年第一季度实现了营收和利润的显著增长，显示出公司业务在行业升级和新技术应用方面的积极表现。公司作为领先的银行IT提供商，不仅在传统银行IT领域持续发力，还积极布局数字货币相关技术，以应对行业发展趋势和政策导向。

主要观点

• 业绩超预期：2021年Q1公司实现营收8.16亿元，同比增长277.57%；归母净利润1,651.38万元，同比增长602.02%。业绩增长主要得益于上年末集成业务合同的验收及软件开发业务的增长。
• 行业周期启动：银行核心系统进入升级换代周期，推动行业需求增长。随着业务移动化、互联网化的发展，银行系统需求将发生调整，技术架构逐步向分布式迁移，行业景气度预计将持续3-4年。
• 战略合作优势：公司与建信金科（建行金融科技子公司）建立了战略合作伙伴关系，有望借助建信金科的市场影响力，快速拓展新客户，提升市场份额。
• 数字货币布局：数字货币试点城市不断扩大，六大行已开始推广数字人民币钱包。公司积极储备相关技术，有望在未来成为数字货币业务的新增长点。
• 盈利预测上调：基于一季度业绩表现和数字货币推进预期，上调2021年目标PE至35倍，对应总市值76亿元，目标价17.01元，上涨空间达41%。维持“买入”评级。

关键信息

一季报亮点

• 营收：2021年Q1实现营收8.16亿元，同比增长277.57%。
• 净利润：归母净利润1,651.38万元，同比增长602.02%。
• EPS：2021年Q1每股收益0.04元，显著高于2020年第四季度的-1.59元。

财务预测

估值与评级

• 当前股价：12.07元
• 目标价：17.01元（上涨空间41%）
• 投资评级：买入

财务比率

风险提示

1. 银行IT发展不及预期。
2. 人才流失风险。

公司简介

高伟达是领先的银行IT提供商，主要为银行、保险、证券等金融机构提供软件开发、IT运维和系统集成服务。公司在软件开发领域拥有全面的产品布局，包括信贷管理系统、核心业务系统、CRM及ECIF等解决方案，具有较强的市场竞争力和较高的市占率。

行业背景与前景

• 银行IT行业正进入升级换代周期，技术架构向分布式迁移，业务需求向移动化、互联网化转变。
• 数字货币试点范围持续扩大，六大行已开始推广数字人民币钱包，推动相关技术应用和业务发展。
• 公司积极储备数字货币技术，有望在行业变革中抓住机遇，实现业绩增长。

投资建议

• 公司在2021年Q1表现出色，业绩增长超预期。
• 数字货币推进加速，公司具备技术储备和市场拓展能力。
• 预计未来三年公司盈利持续增长，估值逐步下降，投资价值提升。
• 维持“买入”评级，目标价17.01元，上涨空间达41%。