20171205-川财证券-通信行业月报_关注5G和超跌标的投资机会__14页_1mb

报告摘要

本报告聚焦于5G技术研发及产业链成熟、市场调整带来的投资机会，以及通信行业经营数据与政策动态。核心观点是：5G技术正在加速推进，产业链逐步成熟，市场调整为部分成长性标的提供了投资价值，投资者应关注相关领域及企业。

5G技术推进：工信部启动5G技术研发试验第三阶段，发改委要求2018年在不少于5个城市开展5G网络建设。国际上澳大利亚已开始5G频谱拍卖，预示5G商用即将启动。
产业链成熟：5G相关催化事件将不断涌现，建议投资者关注中兴通讯、欣天科技等5G相关标的。
市场调整机会：近期市场大幅调整，部分真成长标的具备安全边际，如天孚通信（光纤连接龙头）和金卡智能（物联网燃气表龙头）。
行业政策支持：中共中央、国务院发布IPv6规模部署行动计划，目标是在2025年实现IPv6网络、用户、流量规模全球第一。
工业互联网发展：国务院提出2025年基本建成工业互联网网络基础设施，为行业带来长期发展机遇。

5G频谱与建设规划：
- 工信部明确5G使用3300—3600MHz和4800—5000MHz频段。
- 2018年将在不少于5个城市开展5G网络建设，覆盖复杂城区及室内环境。
IPv6部署计划：
- 到2018年末，IPv6活跃用户数达到2亿，占比不低于20%。
- 到2020年末，IPv6活跃用户数超过5亿，占比超过50%。
工业互联网发展：
- 到2025年，我国工业互联网网络基础设施、用户规模、流量规模将位居世界第一位。
中国移动采购动态：
- 启动2018年普通光缆集采，规模达1.1亿芯公里。
- 启动2018年骨架式带状光缆集采，规模达549.83万芯公里。
- 启动2018-2019年软跳纤产品集采，规模超过16亿米。
- 启动大规模通信设计招标，预算高达177.58亿元。
- 启动2017年光纤分纤箱集采，规模超过400万套。
中国联通采购动态：
- 2017年100G波分设备集采结果公布，中标厂商包括烽火通信、中兴通讯、华为等。
- 省内10G紧凑型波分设备集采结果公布，中标厂商包括上海诺基亚贝尔、华为等。
- 部分IP设备集采结果公布，中标厂商包括新华三、锐捷网络、烽火通信等。

定增事项：
- 鹏博士、三维通信非公开发行股票获得证监会核准。
股权事项：
- 光迅科技股权激励事宜获国务院国资委批复。
- 三元达第一大股东及一致行动人增持2.47%股份。
- 中富通实际控制人计划未来半年内增持不超过1%股份。
项目公告：
- 盛路通信中标中国移动2017-2018年窄带物联网天线集采，预计中标金额3.25亿元。
- 中天科技中标5.5亿元海底光电复合缆项目。
- 高新兴中标1.68亿元泸州市城市监控报警联网系统采购项目。
- 通鼎互联中标1.08亿元SDN网关产品。
其他公告：
- 特发信息发布可转换公司债券预案，拟发行不超过5亿元可转债。
- 亨通光电拟公开发行27.58亿元可转债。
- 梅泰诺预计2017年归属于上市公司股东净利润同比增长350%-380%。
- 光迅科技组建国家信息光电子创新中心获工信部批准，目标到2020年实现国内厂家在核心光电子芯片和器件的市场占有率不低于30%。