20220829-浙商证券-医药生物投融资周报_诺华剥离山德士_翰森收新冠口服药_13页_2mb

报告摘要

医药生物行业周报总结（2022年08月29日）

核心内容

本周医药生物行业投融资主要集中在创新药械、临床CRO及数字化医疗设备领域。诺华宣布剥离仿制药部门Sandoz，成为继辉瑞、阿斯利康、默沙东之后第四家聚焦创新研发的跨国药企。翰森制药以17亿元引进3CL蛋白酶抑制剂新冠口服药管线，成为该领域的又一焦点。药明康德H股增发获准，预计募集金额超70亿港币，用于扩大全球产能。宣泰医药正式登陆科创板，专注于仿制药研发与生产。诺诚健华科创板IPO注册生效，预计募集40亿元。

主要观点

投融资动态：本周一级市场融资事件较多，涉及创新药械、CRO及数字化医疗设备等，融资金额从千万级到数亿元不等。
政策与市场动态：黑龙江药监局优化药品上市后变更管理，奥美拉唑由处方药转为非处方药，我国千人口医师数接近发达国家水平。
行业估值：A股创新药与器械板块估值高于H股，主要因H股企业仍处于亏损状态。A股创新药板块平均PE（TTM）为44，器械为41；H股创新药板块平均PE（TTM）为21，器械为27。
市场表现：A股创新药械板块本周下跌，H股板块上涨。涨幅前五的个股包括康弘药业、威高骨科、正海生物、康华生物、药石科技；H股涨幅前五的个股包括基石药业-B、心通医疗-B、翰森制药、亿胜生物科技、沛嘉医疗-B。
IPO动态：A股医药生物行业7月共5家公司上市，港股3家，美股3家，显示A股IPO有所回暖。

关键信息

本周投融资事件

公司名称	公司业务	获投轮次	融资金额	融资用途	投资机构
普利生	3D打印医疗设备与解决方案提供商	C轮	2亿元	海内外业务扩展	启明创投等
锐得麦医药	临床实验CRO	A轮	1000万美元	加速中国市场客户开拓	德联资本等
泉心泉意	生命科学数字化供应链平台	A+轮	超千万美元	数字化平台建设	康君资本等
宝济药业	重组蛋白药物和抗体药物研发公司	B轮	超1亿美元	商业化落地及临床试验	东方富海等
冰晶智能	心腔内超声设备研发商	天使轮	千万元	HD-ICE产品研发	远毅资本等
来维科技	自动售卖口罩机等智能设备研发、运营商	B轮	1.2亿元	推动海外市场布局	融创大健康等

本周收并购事件

翰森制药与**北京华益健康药物研究中心（GHDDI）**达成协议，获得GDI-4405系列抗新冠候选新药的全球开发、生产和商业化权，支付首付款1200万元，最多支付16.8亿元。
歌礼制药新冠口服药RdRp抑制剂ASC10临床试验申请获批准。
艾迪药业与药石科技共同开发3CL蛋白酶抑制剂新冠口服药，合同首付款为500万元，里程碑付款累计达1亿元。

7月投融资数据

全球：生物医药领域7月发生73起融资事件，总额约22.72亿美元；医疗器械领域发生56起融资事件，总额超过10.31亿美元。
国内：生物医药领域发生33起融资事件，总额7.56亿美元；医疗器械领域发生33起融资事件，总额3.24亿美元。

行业评级

医药生物行业评级：看好（维持）。
分析师：孙建。
执业证书号：S1230520080006。
联系方式：02180105933，sunjian@stocke.com.cn。

风险提示

行业政策变动。
疫情结束不及预期。
研发进展不及预期。

股票投资评级说明

个股评级：买入、增持、中性、减持。
行业评级：看好、中性、看淡。

表格数据概览

A股创新药板块估值

代码	公司名称	市值(亿元)	周涨跌幅(%)	EPS	PE
000513.SZ	丽珠集团	254.22	0.26	1.90	17
000661.SZ	长春高新	718.70	-8.27	9.28	18
000963.SZ	华东医药	723.72	1.92	1.32	31
002007.SZ	华兰生物	361.95	1.07	0.71	25
002019.SZ	亿帆医药	144.92	-1.01	0.23	54
002038.SZ	双鹭药业	92.36	-3.12	0.41	32
002262.SZ	恩华药业	158.90	-0.63	0.79	19
002294.SZ	信立泰	278.59	-0.64	0.50	43
002399.SZ	海普瑞	202.42	1.06	0.16	67
002422.SZ	科伦药业	306.05	-1.37	0.78	25
002653.SZ	海思科	204.26	-5.99	0.32	216
002773.SZ	康弘药业	142.52	9.00	0.46	27
002821.SZ	凯莱英	612.79	-0.33	4.40	27
300009.SZ	安科生物	155.00	2.05	0.13	50
300122.SZ	智飞生物	1,469.12	-1.40	6.38	13
300142.SZ	沃森生物	671.55	-6.05	0.27	127
300238.SZ	冠昊生物	30.02	-14.44	0.28	-
300347.SZ	泰格医药	868.91	1.36	3.31	33
300357.SZ	我武生物	240.06	2.05	0.65	65
300558.SZ	贝达药业	189.04	-5.14	0.92	72
300601.SZ	康泰生物	372.90	-5.54	1.85	36
300675.SZ	药石科技	163.72	3.43	2.46	63
300677.SZ	英科医疗	143.19	-4.66	13.60	4
300685.SZ	艾德生物	102.17	-6.38	1.09	47
300725.SZ	药石科技	163.72	3.43	2.46	63
300759.SZ	康龙化成	770.03	-4.41	2.10	49
300841.SZ	康华生物	147.85	4.57	9.22	17
600079.SH	人福医药	325.14	-2.45	0.87	14
600196.SH	复星医药	989.15	-3.97	1.85	25
600267.SH	海正药业	134.20	0.36	0.43	26
600276.SH	恒瑞医药	2,217.98	-3.15	0.71	56
600380.SH	健康元	203.66	-0.55	0.69	14
600535.SH	天士力	151.77	0.20	1.57	16
600739.SH	辽宁成大	199.47	-1.29	1.41	10
601607.SH	上海医药	552.32	-0.24	1.79	15
688166.SH	心脉医疗	101.96	-2.75	4.39	29
688161.SH	威高骨科	216.08	8.04	1.82	30
688198.SH	佰仁医疗	150.90	-8.01	0.53	270
688301.SH	奕瑞科技	353.33	-1.81	6.67	69
688366.SH	昊海生科	113.00	-6.00	2.00	41
688613.SH	奥精医疗	36.67	-6.87	1.01	32
688617.SH	惠泰医疗	113.01	-0.69	3.19	50
688626.SH	翔宇医疗	46.13	-0.72	1.35	30
688677.SH	海泰新光	79.73	1.60	1.41	57

H股创新药板块估值

代码	公司名称	市值(亿港币)	周涨跌幅(%)	EPS	PE
0867.HK	康哲药业	290.89	-1.50	1.22	8
1061.HK	亿胜生物科技	22.23	10.23	0.60	6
1093.HK	石药集团	959.43	1.01	0.47	14
1177.HK	中国生物制药	786.48	0.00	0.78	4
1513.HK	丽珠医药	291.26	0.91	1.90	10
1521.HK	方达控股	52.32	5.00	0.01	35
1530.HK	三生制药	125.60	1.58	0.65	32
1877.HK	爱康医疗	73.19	0.31	-9.56	65
2160.HK	心通医疗-B	61.92	4.31	0.79	-
2269.HK	启明医疗-B	72.91	21.20	-0.13	-
2500.HK	启明医疗-B	72.91	21.20	-0.13	-
9996.HK	沛嘉医疗-B	42.37	7.01	-0.67	-
平均	-	750.16	2.80	0.13	27

A股医疗器械板块估值

代码	公司名称	市值(亿元)	周涨跌幅(%)	EPS	PE
002223.SZ	鱼跃医疗	269.47	-4.55	1.49	21
300003.SZ	乐普医疗	312.19	-1.09	0.96	20
300244.SZ	迪安诊断	190.11	-0.39	1.87	12
300326.SZ	凯利泰	54.23	-3.34	0.22	30
300358.SZ	楚天科技	92.64	-4.45	1.01	16
300406.SZ	九强生物	101.52	-4.70	0.69	26
300463.SZ	迈克生物	109.69	-5.19	1.73	13
300482.SZ	万孚生物	152.80	-4.32	1.43	12
300529.SZ	健帆生物	361.02	0.95	1.49	27
300595.SZ	欧普康视	385.85	-0.44	0.65	69
300633.SZ	开立医疗	161.05	-7.97	0.62	51
300639.SZ	凯普生物	86.94	-3.42	2.91	6
300642.SZ	透景生命	33.83	0.00	0.99	26
300653.SZ	正海生物	90.76	7.55	1.40	47
300760.SZ	迈瑞医疗	3,577.55	1.92	6.59	40
300832.SZ	新产业	286.07	-8.57	1.24	26
300896.SZ	爱美客	1,202.31	2.06	4.43	107
600529.SH	天士力	151.77	0.20	1.57	16
603087.SH	万泰生物	1,172.91	-2.76	3.33	29
603392.SH	万泰生物	1,172.91	-2.76	3.33	29
603658.SH	安图生物	273.20	-4.72	1.66	25
603987.SH	康德莱	76.79	-0.91	0.66	23
688016.SH	奕瑞科技	353.33	-1.81	6.67	69
688085.SH	海泰新光	79.73	1.60	1.41	57
688161.SH	威高骨科	216.08	8.04	1.82	30
688198.SH	佰仁医疗	150.90	-8.01	0.53	270
688366.SH	爱博医疗	213.40	1.41	1.63	105
688613.SH	奥精医疗	36.67	-6.87	1.01	32
平均	-	293.11	-2.59	2.21	41

H股医疗器械板块估值

代码	公司名称	市值(亿港币)	周涨跌幅(%)	EPS	PE
0853.HK	微创医疗	336.97	5.61	-0.15	-
2252.HK	微创机器人-B	272.72	-5.95	-0.61	-
6826.HK	昊海生物科技	129.46	-1.83	2.57	23
1302.HK	先健科技	115.29	5.51	-3.13	32
1858.HK	春立医疗	77.97	2.80	-0.47	13
9997.HK	康基医疗	77.70	-0.48	-2.14	16
2160.HK	心通医疗-B	61.92	4.31	0.79	-
9996.HK	沛嘉医疗-B	42.37	7.01	-0.67	-
平均	-	156.14	3.78	0.13	27