20230427-财信证券-日月股份-603218.SH-产能_技术和成本优势凸显_风电回暖带动业绩向好_4页_964kb

公司报告分析了风电设备龙头日月股份（603218SH）的最新情况。2022年，受原材料价格高位和风电需求低迷影响，公司业绩下滑，营收同比增长325%，净利润下降48%。2023年一季度，盈利能力修复，营收和利润大幅增加，主要因原材料价格下降。长期来看，公司通过技改项目（如采用熔化电炉减少焦炭依赖）和产能扩张（铸造和精加工能力提升），有望进一步降低成本和提升盈利水平。预计2023-2025年公司营收和净利润将高速增长，风电行业交付旺季或带来业绩拐点。报告维持“买入”评级，目标价区间为1975-237元。同时，风险包括原材料波动和需求不确定性。