20210812-川财证券-能源材料行业每日点评及数据跟踪_4页_769kb

能源材料行业日报总结

核心内容概览

2021年8月12日，能源材料行业整体表现优于大盘，Wind材料行业一级指数上涨1.55%。钢铁、煤炭、有色金属三大子行业均呈现上涨趋势，但各子行业内部价格变动存在差异。

主要观点

钢铁行业

• 行业指数：上涨2.24%。
• 政策背景：唐山计划2021年压减1237万吨粗钢产量，预计7-12月产量增加可能性不大。
• 供需影响：铁矿石供应受疫情和天气影响，发运量下降，未来海外发运可能有所恢复。
• 价格变动：螺纹、热卷价格下跌，铁矿石价格下跌幅度较大，焦炭价格稳定。
• 市场展望：随着粗钢减产政策的落实，铁矿石价格或继续偏弱运行，钢铁企业盈利有望改善。

煤炭行业

• 行业指数：上涨0.86%。
• 需求趋势：夏季用煤高峰期接近尾声，煤炭需求总体回落，但中长期需求预期仍在。
• 价格变动：动力煤和焦煤价格均下跌，但跌幅较小。
• 市场展望：供需结构正在改善，动力煤价格见顶可能性较大，但大幅回落可能性较低。建议关注基本面支撑强、估值偏低的龙头企业。

有色金属行业

• 行业指数：上涨2.08%。
• 限电影响：广西要求电解铝企业减产30%以上，云南、贵州及广西电解铝减产达123.4万吨，预计减产可能进一步扩大。
• 价格变动：铜、铅、锡、镍价格均上涨，铝和锌价格略有波动。
• 市场展望：电解铝需求端持续旺盛，短期内回调空间有限，冬季煤炭供给紧张或推动电解铝价格上涨，龙头企业利润空间较大。

关键信息

行业新闻

1. 绿色钢铁：德国萨尔茨吉特市钢铁制造商推出碳足迹降低66%的绿色钢板，成为欧洲首家获得相关认证的钢铁企业。
2. 铜矿罢工：智利Caserones铜矿因劳资谈判破裂发生工人罢工，但铜价波动不大。
3. 电解铝限电：广西电网公司要求电解铝企业减产30%，预计减产规模可能超40万吨。
4. 镍价上调：金川公司上调金川镍出厂价1500元/吨。
5. 欧洲煤炭价格：欧洲煤炭价格飙升至9年来最高水平，需求激增与供应缩减是主要原因。

企业动态

• 厦钨新能：产品主要应用于3C锂电池和动力锂电池领域。

风险提示

• 政策风险：政府调控可能超预期。
• 外部风险：海外疫情可能影响原材料供给。

最新研究

• 煤炭行业：用电高峰渐至，煤炭供需结构向好。
• 钢铁行业：矿价下行，钢企利润上行。
• 能源材料行业：持续跟踪每日数据，关注细分材料领域机会。

投资评级说明

• 证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。
• 行业投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。

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分析师声明

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行业公司评级

• 证券投资评级：30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。