2021-11-21-上交所-广州极飞科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_498页_9mb

广州极飞科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

广州极飞科技股份有限公司（以下简称“极飞科技”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过6,001万股，占发行后总股本比例不低于15%。发行后总股本不超过40,001万股，不涉及原股东公开发售股份。公司主要致力于农业科技领域，提供智能农业装备和智慧农业管理系统，以提升农业生产效率、推动农业现代化发展。

主要观点

• 科创板上市特性：科创板市场投资风险较高，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎决策。
• 公司业务方向：公司主营农业无人机、农业无人车、农机自驾仪、农业物联网设备等智能农业装备及智慧农业管理系统，致力于实现“全面感知→智能决策→精准执行”的智慧农业整体解决方案。
• 研发投入与成果：公司近三年研发投入不断增加，累计达21,568.09万元，占营业收入比例17.84%。截至2021年6月30日，公司拥有1,305项已授权专利，其中发明专利228项，实用新型专利693项，外观设计专利382项。
• 市场与技术优势：公司是“全球无人机五十强企业”，在农业科技领域具有较强的竞争力，是行业内较早实现农业无人机自主飞行、自主作业、RTK高精度导航定位、处方图作业、离心雾化喷洒、燃油超充等创新技术的企业。
• 募集资金用途：募集资金净额将用于数字农业智能制造基地项目、广州研发中心建设项目、营销及服务体系建设项目，总金额为150,917.29万元。

关键信息

一、发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过6,001万股
• 发行后总股本：不超过40,001万股
• 每股面值：1.00元
• 发行方式：采用网下向网下投资者询价配售和网上资金申购发行相结合的方式，或中国证监会和上海证券交易所认可的其他方式
• 承销方式：余额包销
• 保荐机构：申万宏源证券承销保荐有限责任公司

二、财务情况

• 主要财务数据：
  • 2021年1-6月：资产总额177,442.05万元，营业收入46,876.20万元，净利润-8,555.84万元，归属于母公司所有者的净利润-8,512.29万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-10,067.43万元
  • 2020年度：营业收入53,039.37万元，归属于母公司所有者的净利润-6,084.55万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-7,146.73万元
  • 2019年度：营业收入35,654.14万元，归属于母公司所有者的净利润-3,970.32万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-4,958.79万元
  • 2018年度：营业收入32,176.76万元，归属于母公司所有者的净利润-671.74万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-1,928.23万元
• 研发投入占比：2018年至2021年1-6月，研发投入占比分别为15.18%、19.49%、18.36%和17.35%
• 未弥补亏损：截至2021年6月30日，累计未弥补亏损为22,427.86万元，公司尚未盈利

三、风险提示

（一）技术风险

1. 技术迭代风险：农业科技行业技术密集，产品升级迭代速度快，若公司技术更新滞后，将影响市场竞争力。
2. 研发失败及成果无法产业化风险：若研发方向错误或技术未能突破，可能导致前期投入难以收回，影响公司经营。
3. 研发人员流失及核心技术泄露风险：核心技术与研发人员是公司竞争力的核心，若发生流失或泄露，将对公司发展造成不利影响。

（二）经营风险

1. 市场竞争加剧风险：农业无人机行业处于快速成长期，若公司不能把握市场动态和客户需求，可能导致市场份额下降。
2. 原材料供应风险：芯片等原材料供应紧张或价格上涨可能影响公司生产经营。
3. 售后服务效率不匹配风险：随着业务扩张，售后保障能力可能无法及时匹配，影响用户体验。
4. 新产品线销售风险：除农业无人机外，其他产品线尚未形成规模化销售，存在投入无法回收的风险。

（三）财务风险

1. 存货减值风险：公司存货账面价值较高，若市场需求变化或供应紧张，可能导致存货积压和减值。
2. 毛利率下降风险：受芯片短缺、原材料价格上升等因素影响，2021年1-6月综合毛利率下降至22.11%，若持续存在，可能影响盈利能力。

（四）尚未盈利及累计未弥补亏损风险

• 公司在2021年6月30日累计未弥补亏损为22,427.86万元，尚未盈利。
• 若持续亏损，可能触发科创板退市条件，导致公司被终止上市。

四、公司治理与独立性

• 公司治理结构健全，无特殊安排。
• 发行人与中介机构之间无直接或间接的股权关系或其他权益关系。
• 公司独立持续经营能力良好，无资金被控股股东占用或担保情况。

五、募集资金用途

• 数字农业智能制造基地项目：投资总额85,487.79万元，拟用募集资金85,487.79万元
• 广州研发中心建设项目：投资总额60,429.50万元，拟用募集资金60,429.50万元
• 营销及服务体系建设项目：投资总额5,000.00万元，拟用募集资金5,000.00万元
• 合计：150,917.29万元

总结

极飞科技是一家专注于农业科技领域的创新型企业，致力于推动农业智能化发展。公司业务涵盖智能农业装备及智慧农业管理系统，具备较强的技术研发能力和市场竞争力。然而，公司仍面临较高的技术、经营和财务风险，尤其是尚未盈利和累计未弥补亏损的风险。本次发行虽符合科创板定位要求，但投资者需充分认识到市场风险，审慎决策。募集资金将主要用于智能制造、研发中心建设及市场拓展，助力公司实现持续发展。