20250827-信达证券-国能日新-301162.SZ-新能源装机迎来_抢装潮_分布式电站需求高增_5页

新能源行业报告总结：国能日新业绩与市场前景分析

本报告分析国能日新在新能源领域的表现和市场机会。2025年上半年，国能日新实现营业收入3.21亿元，同比增长43.15%，归母净利润0.46亿元，同比增长32.48%。公司受益于新能源装机“抢装潮”，光伏和风电新增装机规模快速增长，推动业务扩张。

政策方面，国家相关部门发布多项规定支持分布式光伏发展，如《光伏发电系统接入配电网技术规定》和《分布式光伏发电开发建设计划》，要求电站满足“可观、可测、可调、可控”标准，这促进了分布式电站需求的增加。

国能日新在新能源功率预测领域保持领先地位。截至2025年上半年，服务电站达5461家，超过历史同期增长率。通过AI技术应用和算法优化，功率预测精度提升，例如果能维持领先，并在多项行业竞赛中获佳绩，技术优势得到巩固。

预计2025-2027年公司EPS分别为0.99、1.28和1.59元，P/E分别降至54.65、42.44和34.05倍，维持“买入”评级。

主要风险包括政策执行不及预期、市场竞争加剧以及需求增长放缓，潜在影响盈利能力。总体看，新能源行业高景气度为公司提供长期增长机会，值得投资者关注。