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快手必读——镍不锈钢日报总结

一、核心内容概述

本报告为东吴期货研究所发布的镍及不锈钢市场分析日报，发布日期为2021年3月25日，涵盖期货行情回顾、行业资讯、现货资讯及市场分析等内容，旨在为投资者提供市场动态与操作建议。

二、主要观点

1. 期货行情回顾

• 沪镍主力合约：上一交易日收盘价为120,820元/吨，下跌3,900元，跌幅为**-3.13%**。
• LME镍3月电子盘：收盘价16,185美元/吨，上涨140美元，涨幅为0.87%。
• LME铜3月电子盘：收盘价8889美元/吨，上涨18美元，涨幅为0.20%。
• SHFE螺纹钢：收盘价4816元/吨，上涨101元，涨幅为2.14%。
• 不锈钢主力合约：收盘价14,235元/吨，下跌65元，跌幅为**-0.45%**。

2. 期货持仓与成交量变化

• 镍期货成交量：850,438手，减少40,397手，跌幅为**-4.53%**。

• 镍期货持仓量：227,641手，增加645手，涨幅为0.28%。

• 镍期货活跃合约持仓量：143,866手，增加4,377手，涨幅为3.14%。

• 镍期货活跃合约成交量：801,715手，减少35,312手，跌幅为**-4.22%**。

• 不锈钢期货成交量：123,918手，减少3,916手，跌幅为**-3.06%**。

• 不锈钢期货持仓量：177,680手，减少2,053手，跌幅为**-1.14%**。

• 不锈钢期货活跃合约持仓量：77,183手，减少3,686手，跌幅为**-4.56%**。

• 不锈钢期货活跃合约成交量：83,920手，减少2,355手，跌幅为**-2.73%**。

3. 现货行情回顾

• 镍现货：市场报价围绕12万附近弱势震荡，贸易商移仓至05合约，月差收窄至100元/吨。金川镍现货报价对沪镍05合约升3500-3800元/吨，成交尚可。冶炼厂出厂价报125,000元/吨，升水约4300-4500元/吨。
• 不锈钢现货：
  • 无锡地区：304冷轧卷价报15200-15600元/吨，热轧卷价报15300-15500元/吨，均价上调100元/吨。现货升水1110-1510元/吨。
  • 佛山地区：国营304/2B切边卷价报16500-16900元/吨，民营304/2B毛边卷价报15250-15650元/吨，现货升水1160-1560元/吨。

三、关键信息

行业资讯

• 高盛报告：电动汽车电池需求增长可能导致镍、钴、锂等原材料价格上涨，镍价可能上涨60%，进而推高电动车成本。
• Orion Minerals：南非Jacomynspan项目证实露天开采镍矿的可行性，浅层资源潜力大，计划在矿床上部200米进行资源钻探。
• 金川集团：成功制作适用于井下的重型钻塔，即将投入工程施工。

市场分析

• 宏观环境：美元指数上涨0.26%至92.59，美联储表态显示对经济复苏的信心。外盘金属涨跌不一，伦镍上涨0.87%，沪镍下跌0.48%，不锈钢上涨0.53%。
• 基本面分析：
  • 镍矿运输成本上升，镍矿发运处于雨季，海运费大幅上涨。
  • 不锈钢厂高镍铁招标价格下跌至1120元/镍，多数镍铁厂亏损，或面临新一轮减产。
  • 硫酸镍产量预计环比增长4.71%，镍豆消费仍强劲。
  • 印尼NPI投产导致不锈钢产量增长，但可流通货源仍有限。
  • 废不锈钢采购价格小幅上涨至10400元/吨，经济性优于NPI。
• 操作建议：短期以观望为主，关注镍价格区间：118000-125000元/吨，不锈钢价格区间：13800-14500元/吨。

四、总结

本日报主要关注镍及不锈钢的期货与现货市场动态，结合行业新闻和宏观因素进行分析。镍市场受运输成本和新能源需求影响，价格波动较大；不锈钢市场则因原料端价格企稳，盘面或有上行空间。总体来看，短期市场趋势较为谨慎，投资者需关注价格区间及行业动态变化。

数据来源：Wind资讯、SMM、东吴期货
免责声明：本报告基于可靠信息，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。