20170410-华泰证券-环保周报第85期_即将启动为期一年的大气强化督查_12页_1mb

行业周报总结：2017年4月10日

核心内容概述

本行业周报聚焦于2017年4月3日至9日期间环保行业的动态，重点分析了环保部启动大气污染防治强化督查、雄安新区对环保板块的影响、行业整体及子板块的走势，以及重点公司推荐与盈利预测。

行业观点

• 大气污染防治强化督查启动：环保部宣布将启动为期一年的大气污染防治强化督查，抽调5600名执法人员，覆盖京津冀及周边传输通道“2+26”城市。该督查强调高压监管、问题导向、明确重点、整改落实和保证督查质量，对工业废气治理、环境监测及VOC治理市场带来利好。
• 雄安新区带动环保板块上涨：雄安新区热点推动环保板块整体上涨8.39%，跑赢上证综指6.40个百分点，成为市场热点。水务、监测等子板块涨幅显著。
• 政策支持推动行业增长：农业部发布农业面源污染治理规划，住建部与环保部联合督办205个黑臭水体，进一步推动环保市场发展。
• 风险提示：地方政府政策推进不达预期是环保行业的主要风险。

重点公司推荐

东江环保（002672）

• 定增推进危废项目：公司通过定增加快危废在建项目进度。
• 广晟公司入主：获得资金和项目支持，进入国家队。
• 股权激励：有助于稳定核心团队。

雪浪环境（300385）

• 危废项目支撑业绩：上海、无锡、南京、宜兴四地危废项目为公司业绩提供强支撑。
• 烟气净化设备快速发展：公司烟气净化设备等业务快速增长。

板块行情

• 环保板块涨幅显著：环保板块周涨幅达8.39%，远高于上证综指1.99%的涨幅。
• 水务板块领涨：水务板块剔除新股后涨幅显著高于环保板块均值，成为领涨子板块。
• 监测板块涨幅突出：监测板块涨幅显著高于环保板块均值，先河环保、雪迪龙等公司涨幅居前。
• 交易量激增：环保板块日均交易金额上升121.04%，成为市场热点。

雄安热点环保板块行情复盘

• 水务板块受益显著：碧水源（+23.43%）、首创股份（+33.33%）、创业环保（+23.65%）、渤海股份（+33.12%）等公司涨幅显著。
• 监测板块表现亮眼：先河环保（+33.14%）、雪迪龙（+9.77%）等公司涨幅居前。
• 其他子板块：大气、固废板块涨幅不及环保板块均值，但部分龙头公司仍表现良好。

本周行业新闻精选

1. 农业部发布农业面源污染治理规划：明确重点建设四类治理工程，包括农田面源污染防控、畜禽养殖污染治理等。
2. 环保部启动大气污染防治强化督查：督查内容涵盖固定污染源、高架源、VOC治理等多个方面。
3. 环保部首次约谈县级政府负责人：涉及北京大兴区、天津北辰区等7个地区，主要因环境质量下降、治理不力等问题。
4. 环保部原则通过两项固体废物标准：包括《固体废物鉴别标准通则》和《含多氯联苯废物污染控制标准》，推动固体废物全过程管理。
5. 住建部与环保部联合督办205个黑臭水体：要求公开信息、定期报告、强化监督检查。

本周公司公告精选

• 博世科（300422）：预中标2.955亿元PPP项目，收购RemedX股权进展顺利。
• 三维工程（002469）：控股子公司完成工商注册，就2016年营收问题向深交所书面回复。
• 重庆水务（601158）：收到5,551.84万元增值税退税款，计入当期损益。
• 永清环保（300187）：为参股公司提供担保，累计对外担保达6.637亿元。
• 江南水务（601199）：可转债转股结果公告，累计转股6,157股。
• 兴蓉环境（000598）：预中标10.904亿元PPP项目，采用PPP+EPC模式。
• 雪浪环境（300385）：预中标约21亿元设备采购项目。
• 盛运环保（300090）：与佛山海晟金融租赁公司签署战略合作协议。
• 聚光科技（300203）：2017年第一季度净利润增长30%至60%。

重点公司盈利预测

总结

本报告指出，环保行业在政策推动下呈现积极发展态势，特别是大气污染防治强化督查和雄安新区热点推动环保板块上涨。水务、监测等子板块表现突出，建议优先选择有业绩支撑、基本面良好的标的。风险提示主要集中在地方政府政策推进不达预期。