权益基金2023年四季报解析：权益基金分散持股趋势延续，主动加仓电子、医药-20240122-华安证券-18页_2mb

权益基金2023年四季报解析总结

核心观察

• 规模和份额下滑：2023年Q4，普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金规模环比下降780%，份额降幅约-35.9%，反映市场发行遇冷和赎回增加。
• 持股集中度下降：仓位上升（普通股票型90.52%，偏股混合型88.74%，灵活配置型78.92%），延续分散持股趋势，持股分散程度增加。
• 板块配置变化：主板配置比例从72.06%降至68.87%，科创板从9.45%升至11.82%，风格转向小市值股票。电子和医药被大幅加仓（电子+2.9%，医药+1.49%），计算机和食品饮料被减仓（计算机-10.3%，食品饮料-1.19%）。
• 个股加减仓：贵州茅台和腾讯控股被主动减仓（分别-3.9%和-4.7%），而立讯精密、美的集团等科技股被增仓。

主要结论

• 权益基金在2023年Q4面临规模收缩，但持股分散趋势持续，投资热点转向科技和消费板块，预计未来风格可能继续向小市值切换。