20180707-广发证券-矿山_钢厂_钢贸商行业动态跟踪_外矿发货量微幅下降_高炉检修率微幅下降_亏损面小幅上升_14页_1017kb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结（2018/07/02-2018/07/06）

核心内容概述

本报告分析了2018年7月2日至7月6日期间矿山、钢厂及钢贸商的运行情况，包括产能利用率、库存变化、高炉检修率、亏损面、进口矿与炼焦煤库存等关键指标，同时对钢材市场走势进行了调查与预测。

一、矿山动态

（一）国内矿山

• 日总产量：7月6日，全国70家样本矿山企业日总产量为8.21万吨，环比上升1.61%。
• 产能利用率：达到45.40%，较上次统计上升0.80个百分点。
• 铁精粉库存：总库存为71万吨，较上次统计下降11.25%。
• 区域表现：
  • 东北：产能利用率49.50%，库存13万吨，较上次下降。
  • 河北：产能利用率52.10%，库存17万吨，与上次持平。
  • 华北：产能利用率30.70%，库存25万吨，较上次上升。
  • 华东：产能利用率67.30%，库存2万吨，较上次大幅下降。
  • 华南：产能利用率17.80%，库存14万吨，较上次下降。

（二）外矿动态

• 发货量：6月25日至7月1日，海外铁矿石发货总量为2668.2万吨，环比减少4.6万吨。
  • 澳洲：发货量1754.8万吨，减少75.1万吨。
  • 巴西：发货量913.4万吨，减少73.7万吨。
  • 印度：发货量0万吨，与上次持平。
• 到港量：北方六大港口到港总量为876.5万吨，环比减少340.7万吨。
• 港口库存：7月6日全国主要港口铁矿石库存总量为15342.07万吨，环比增加90.87万吨。

二、钢厂动态

（一）高炉检修情况

• 检修高炉数量：7月6日，检修高炉112座，较上次减少1座。
• 检修容积占比：35.96%，环比下降0.40个百分点。
• 影响铁水产量：检修影响日均铁水产量44.25万吨，环比减少0.36万吨。

（二）钢厂亏损情况

• 亏损企业数量：7月6日，全国163家样本钢厂中有26家亏损，环比增加1家。
• 亏损比例：15.95%，环比上升0.61个百分点。

（三）铁矿石配比及库存

• 进口矿配比：6月28日，样本钢厂平均使用进口矿配比为92.12%，环比上升0.74%。
• 进口矿库存：6月28日，样本钢厂进口矿平均库存为30.05万吨，环比下降0.98万吨。
• 国产矿库存：6月28日，样本钢厂国产矿平均库存为0.96万吨，环比下降0.02万吨。

（四）炼焦煤库存

• 总库存：7月6日，110家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤总库存为1543.58万吨，环比上升1.84%。
• 平均可用天数：
  • 样本钢厂：15.41天，环比下降0.41天。
  • 独立焦化企业：15.61天，环比下降0.41天。

三、钢贸商动态

（一）钢材库存变化

• 社会库存总量：2018年6月29日至7月6日，社会库存总量降幅明显，各区域以降为主。
  • 西南：库存升幅明显。
  • 华中、华北、西北、华东、东北、华南：库存均有不同程度下降。
• 品种库存变化：
  • 中厚板、冷轧板：库存升幅明显。
  • 热卷：库存小幅上升。
  • 螺纹钢、线材：库存降幅明显。

（二）上海市场终端采购量

• 线螺采购量：7月6日，上海市场样本终端线螺周采购量为29154吨，环比增加1921吨，增幅为7.05%。

四、钢价市场看法

• 六大品种整体回落：
  • 建筑钢材：14.91%看涨，30.05%看跌，55.05%平盘。
  • 中厚板：2.40%看涨，45.60%看跌，52.00%平盘。
  • 冷轧板：7.10%看涨，27.74%看跌，65.16%平盘。
  • 热轧板：12.50%看涨，41.85%看跌，45.65%平盘。

五、风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑；
2. 钢材出口情况不及预期；
3. 限产执行力度低于市场预期；
4. 矿石巨头联合减产保价。

行业评级

• 行业评级：买入
• 前次评级：买入

分析师信息

• 分析师：李莎
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  • 电话：020-87574792
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