2024-03-07-上交所-中创股份首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_378页_6mb

山东中创软件商用中间件股份有限公司科创板发行总结

核心内容概览

山东中创软件商用中间件股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为2,126.2845万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为8,505.1378万股，每股发行价格为22.43元，发行市盈率为49.01倍。公司作为国内基础软件中间件领域的领先企业，主要服务于党政、军工、金融、能源、交通等行业，致力于成为具有国际竞争力的高可信中间件产品及服务提供商。

主要观点与关键信息

一、公司主营业务及产品

• 公司是国内领先的基础软件中间件产品与服务提供商，主要产品包括应用服务器中间件、工作流中间件、消息中间件、企业服务总线、物联网监管平台软件、PaaS平台软件等。
• 产品具有高可靠、高性能、高可用、高安全等特性，已实现对IBM、Oracle等国外主流中间件产品的规模化替代。
• 公司产品在党政、军工、金融、能源、交通等重点行业广泛应用，并在多个领域形成典型场景案例。

二、公司技术与研发能力

• 公司拥有20余年中间件研发经验，掌握六类核心技术，包括高性能应用服务器系列技术、通讯及应用协同系列技术、业务敏捷流程平台技术、轻量级高效PaaS平台技术、复杂物联网平台系列技术、应用安全高效防护技术。
• 截至报告期末，公司拥有144项国家发明专利和194项软件著作权，是国家“核高基”科技重大专项重点支持单位，并多次主持或参与国家级及行业标准制定。
• 公司拥有CMMI DEV 5级资质和GJB 5000A三级认证，建立了成熟高效的研发体系。

三、行业竞争地位

• 公司在国内中间件市场具有较强竞争力，2021年国产基础中间件市场占有率15%，位居国内第二。
• 相较于国外厂商如IBM、Oracle，公司市场规模相对较小，但产品在党政、军工等领域具有明显优势。
• 在信创领域，公司是基础软件国产化替代的主力军，多款产品被列入政府采购目录，并被信创工委会评为“卓越贡献成员单位”。

四、公司财务情况

• 报告期内，公司营业收入分别为8,186.80万元、12,017.56万元、13,741.54万元及4,159.45万元，年均复合增长率29.56%。
• 2023年1-6月营业收入4,159.45万元，净利润113.19万元，扣非净利润**-22.64万元**。
• 公司资产负债率较低，2023年6月30日为9.87%，显示良好的财务结构。

五、发行概况

• 本次发行由开源证券、民生证券担任联席保荐人，采用定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式。
• 战略配售股数为212.6284万股，占发行总数的10%，由深圳开源证券投资有限公司和民生证券投资有限公司跟投。
• 限售期为24个月，自股票上市之日起计算。

六、投资风险提示

1. 产品价格下降风险：由于市场竞争加剧和政府指导价调整，公司产品价格可能进一步下降。
2. 市场竞争风险：面临互联网厂商和开源中间件的竞争压力，尤其是私有云市场和低复杂度场景。
3. 收入增长不确定性：未来公司可能面临收入无法持续高速增长或净利润下降的风险。
4. 应收账款风险：公司应收账款金额较大，若客户延迟付款或拒绝支付，将影响经营业绩和资金周转。
5. 毛利率波动风险：公司毛利率受收入结构和项目类型影响，存在大幅波动的可能性。

七、公司治理与合规情况

• 公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度。
• 公司通过了**《公司章程》**及其修订和补充，符合《公司法》和《证券法》的相关规定。
• 公司不存在资金被控股股东占用或为其担保的情况，具有良好的独立性。

八、募集资金用途

• 募集资金总额为47,692.56万元，净额为39,935.73万元。
• 募集资金将用于应用基础设施及中间件研发项目、研发技术中心升级项目、营销网络及服务体系建设项目、补充流动资金。
• 项目实施后，有助于公司进一步提升产品竞争力、市场占有率和技术壁垒。

总结

山东中创软件商用中间件股份有限公司作为国内基础软件中间件领域的领先企业，具备较强的技术实力和行业竞争力，尤其在信创领域表现突出。公司产品在党政、军工、金融、能源、交通等行业广泛应用，并在多个领域实现进口替代。然而，公司也面临市场竞争加剧、产品价格下降、净利润波动等风险，投资者需审慎评估。本次科创板发行将进一步提升公司市场影响力和产品竞争力，助力其在新一代信息技术领域持续发展。