20240402-开源证券-红旗连锁-002697.SZ-公司信息更新报告_2023年业绩超预期_服务业务与投资收益带动明显_4页_873kb

红旗连锁（002697SZ）2023年业绩表现超预期，实现营业收入同比增长11%，归母净利润同比增长155%，主要得益于服务业务和新网银行投资收益的增长。

公司实控人变更为四川省国资委，将从2024年开始，实控人通过资源整合可能激发增长动能，推动业务持续发展。分析师维持“买入”评级，并上调2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为578亿元、600亿元和629亿元。

财务数据方面，2023年毛利率升至296%，费用率基本稳定。风险包括市场竞争加剧、新店经营不及预期和新网银行投资收益波动。

总体而言，公司零售主业稳健，国有控股有利于长期发展，但需关注外部风险。