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机械行业深度报告：全球新能源汽车大发展，机械设备哪些板块将受益？

核心内容

全球新能源汽车市场正经历快速发展，我国及全球新能源汽车销量持续增长，预计到2025年，我国新能源汽车销量将达到1050万辆，全球将达到1900万辆，相比2021年复合增长率分别为31.4%和31.4%。新能源汽车的发展不仅推动了动力电池的快速增长，也带动了工业机器人和工程机械的电动化进程，为机械设备行业带来了新的增长机遇。

主要观点

• 新能源汽车市场持续增长：新能源汽车已从政策驱动转向市场驱动，2021年我国新能源汽车销量达352.1万辆，渗透率达13.4%，全球新能源汽车销量达675万辆，渗透率达8.3%。
• 锂电池设备需求高景气：随着新能源汽车和储能行业的发展，锂电池出货量快速增长，预计2025年我国动力电池出货量达850GWh，全球达1550GWh。锂电设备市场规模也将随之增长，预计我国2025年市场规模达1200亿元，全球达1781亿元。
• 工业机器人需求增长：新能源汽车的快速发展带动了锂电池、汽车电子等行业对工业机器人的需求，预计2025年我国工业机器人出货量达45.7万台。内资品牌市场份额持续提升，已突破30%。
• 工程机械电动化趋势明显：我国工程机械整体电动化率较低，但政策推动下，电动化发展迅速。预计未来电动工程机械市场规模将达上万亿。

关键信息

新能源汽车产业链带动机械设备需求

• 锂电设备：动力电池和储能行业的发展推动锂电设备需求增长，2025年我国锂电设备市场规模预计达1200亿元，全球达1781亿元。
• 工业机器人：新能源汽车产业链投资拉动工业机器人需求，2021年我国工业机器人销量达25.6万台，同比增长49.5%。预计2025年出货量达45.7万台，年均复合增长率15.7%。
• 工程机械：我国工程机械保有量超830万台，整体电动化率较低，但政策推动下，电动工程机械使用成本优势明显，未来替代空间巨大。

国内锂电设备厂商优势显著

• 国内锂电设备企业如先导智能、利元亨、杭可科技等在核心技术指标和毛利率方面均优于日韩厂商。
• 国内厂商逐步切入海外供应链，如先导智能已覆盖全球主要电池厂商，杭可科技与LG化学、SKOn等建立合作关系。
• 国内锂电设备国产化率持续提升，2021年国产化率已达90%以上。

工业机器人内资品牌崛起

• 内资品牌市场份额持续增加，2021年内资品牌占比达32.8%。
• 埃斯顿、汇川技术和新时达等内资品牌进入出货量前十强。
• 工业机器人在锂电池、汽车电子等高增长领域需求旺盛，2022年预计同比增长48.0%。

工程机械电动化加速

• 我国工程机械整体电动化率较低，仅叉车和高空作业平台电动化率较高。
• 政策支持推动工程机械电动化，如《非道路移动机械污染防治技术政策》、《推动公共领域车辆电动化行动计划》等。
• 三一、徐工、中联重科等国内厂商已推出多款电动工程机械产品，涵盖纯电、换电、氢燃料等多种技术路线。

投资建议

• 关注锂电设备：新能源汽车和储能行业的发展将带动锂电设备需求，建议重点关注具备核心技术优势和高毛利率的国内厂商。
• 关注工业机器人：新能源汽车产业链投资拉动工业机器人需求，内资品牌市场份额持续提升，建议关注具备高增长潜力的厂商。
• 关注工程机械电动化：政策推动下，电动工程机械市场前景广阔，建议关注国内工程机械龙头在电动化领域的布局。

风险提示

• 新能源汽车行业发展不及预期，可能影响相关机械设备的需求增长。

图表目录（关键数据）

• 图1：我国新能源汽车累计销量及增速
• 图2：我国新能源汽车渗透率累计值
• 图3：2021年我国各大车企新能源乘用车零售销量
• 图4：欧洲新能源汽车销量及增速
• 图5：美国新能源汽车销量及增速
• 图6：全球新能源汽车销量及增速
• 图7：全球新能源汽车渗透率
• 图8：2025年我国及全球新能源汽车销量预测
• 图13：机械设备各细分行业与新能源汽车产业链关系
• 图14：我国动力电池累计装机量及增速
• 图15：全球动力电池累计装机量及增速
• 图16：2025年我国及全球动力电池出货量预测
• 图17：我国及全球2025年储能锂电池出货量预测
• 图18：全球主要动力电池厂商2021年产能和2025年产能目标
• 图19：2020-2025年我国锂电设备市场规模及预测
• 图20：2020-2025年全球锂电设备市场规模及预测
• 图22：国内外头部锂电设备公司近年来销售毛利率情况
• 图23：我国主要锂电设备企业研发支出及增速
• 图24：2021年我国锂电设备国产化率
• 图25：2016-2021年我国工业机器人产量及增速
• 图26：2016-2025年我国工业机器人销量及增速
• 图27：2021年工业机器人分行业出货量增速
• 图28：2022年我国工业机器人分行业出货量增速预测
• 图31：2016年至今我国工业机器人产量、制造业利润及汽车制造业利润增速
• 图36：2015-2025年我国工业机器人市场内外资占比
• 图37：2021年我国工业机器人出货量前十名
• 图38：2021年我国主要工程机械保有量
• 图39：2010-2021年我国工程机械行业营业收入及增速
• 图40：2022年1-6月我国各类工程机械电动化率
• 图43：三一新一代电动工程车特点
• 图44：各品类工程机械的电动化进展
• 图45：国内主要工程机械企业部分电动化产品
• 图46：我国拥有完整的动力电池产业链

表格目录（关键政策与数据）

• 表1：储能行业相关的部分重要政策
• 表2：部分锂电池行业“新玩家”产能规划情况
• 表3：动力电池生产工序、设备及主要设备供应商
• 表4：国内外锂电设备厂商部分核心技术指标对比
• 表5：国内主要锂电设备厂商进入电池企业供应体系情况
• 表6：国内主要动力电池厂商海外布局情况
• 表7：国内主要新能源车企产能规划
• 表8：国内工程机械电动化相关鼓励政策
• 表9：全球主要工程机械厂商电动化进展