20250415-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_低波策略发挥稳定器作用_本周震荡行情获1.2_超额_9页_879kb

公募基金周报总结（2025年04月15日）

核心内容

2025年4月13日发布的公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报指出，在近期全球贸易紧张局势加剧的背景下，常青低波策略展现出较强的防御性，成为组合中的稳定器。本周A股市场整体下跌，但常青低波策略仅下跌2.708%，实现1.195%的超额收益。同时，其他策略如股基增强、现金增利和海外权益配置也各有表现，整体上反映出市场波动较大、不确定性增强的环境。

主要观点

1. 常青低波策略表现稳定

• 本周表现：常青低波策略录得-2.708%的收益，超额收益为1.195%。
• 历史表现：自2023年7月31日运行以来，常青低波策略表现优于中证主动式股票型基金指数，波动率和最大回撤均显著更低。
• 配置建议：当前市场仍存在不确定性，低波策略具备稳健属性，适合中长线资金配置，同时在紧张局势缓解后，可逐步转向更具进攻性的策略。

2. 股基增强策略表现待观察

• 本周表现：股基增强策略收益为-3.308%，超额收益为0.596%。
• 策略分析：在当前市场轮动较快、波动较大的环境下，部分基金的挖掘逻辑与市场风格不契合，超额表现尚未显现。
• 未来展望：随着市场逐步回暖，行业内低估公司的性价比有望提升，股基增强策略可能开始积累超额收益。

3. 现金增利策略持续跑赢基准

• 本周表现：现金增利策略收益为0.036%，优于中证货币基金指数。
• 累计表现：自2023年7月31日运行以来，累计超额收益达0.379%。
• 配置价值：该策略适合投资者在进行现金管理时优选货币基金，优化短期闲置资金收益。

4. 海外权益配置策略受关税冲击影响较大

• 本周表现：海外权益配置策略收益为-6.930%，近期美股因关税政策持续震荡下行。
• 中长期展望：尽管短期风险较高，但美国经济未出现显著衰退，人工智能等科技行业持续增长，美股有望在风险事件消化后迎来反转。

关键信息

基金策略指数绩效统计（2025.04.07-2025.04.11）

策略构建思路

• 常青低波基金组合：以长期稳定收益为目标，筛选具有低波动和小回撤特征的基金，适合风险偏好适中、追求收益稳定的投资者。
• 股基增强基金组合：挖掘具有更强Alpha挖掘能力的基金经理，构建兼具进攻性和风险波动可控的组合，适合风险偏好较高的投资者。
• 现金增利基金组合：通过多维因子筛选，优选收益率更高、波动更小的货币基金，满足投资者的现金管理需求。
• 海外权益配置基金组合：基于长期动量和短期反转因子，筛选优质海外权益指数对应的QDII基金，为全球化配置提供辅助工具。

风险提示

• 模拟组合结果基于历史模型计算，存在模型失效风险。
• 文中涉及的基金组合结果仅作研究参考，不构成投资建议。
• 策略表现不代表未来收益，投资者应自行决策并承担风险。

适当性申明

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