中指-商业地产市场月度报告（2020年5月）-2020.6-29页_1mb

2020年5月商业地产市场月度总结

一、宏观环境

1.1 经济形势

• 宏观经济：受疫情冲击，2020年一季度GDP同比下降6.8%；但生产生活秩序加快恢复。
• 工业经济：工业生产逐步恢复，4月规模以上工业增加值同比增长3.9%（3月为同比下降1.1%），1-4月同比下降4.9%，降幅较1-3月收窄3.5个百分点。
• 服务业经济：商务活动指数上升，信息传输、软件和信息技术服务业增速最快，一季度信息传输、软件和信息技术服务业及金融业增加值分别同比增长13.2%和6.0%，合计拉动服务业增长1.2个百分点。
• 收支结构：居民可支配收入和消费支出同比均下降，农村居民人均可支配收入同比下降4.7%，城镇居民人均可支配收入同比下降3.9%；食品消费支出稳定增长，居民基本生活得到有效保障。
• 消费市场：疫情防控形势好转，促消费政策带动市场活跃度提升；新兴消费势头良好，1-4月社会消费品零售总额同比下降16.2%，降幅较1-3月收窄2.8个百分点；实物商品网上零售额同比增长8.6%，占社会消费品零售总额比重达24.1%。

二、市场表现

2.1 新房市场

• 全国投资：1-4月，全国商业地产开发投资额为4675亿元，同比下降8.6%，降幅较1-3月收窄4.9个百分点。
• 全国新开工：1-4月，全国商业地产新开工面积为5243万平方米，同比下降22.8%，降幅较1-3月收窄9.3个百分点。
• 全国销售：1-4月，全国商业地产销售面积为2471万平方米，同比下降29.9%，降幅较1-3月收窄5.5个百分点。
• 办公楼销售：1-4月，全国办公楼销售面积同比下降32.0%，降幅较1-3月收窄4.2个百分点。
• 商业营业用房销售：1-4月，全国商业营业用房销售面积同比下降29.1%，降幅较1-3月收窄6.0个百分点。
• 市场供过于求：办公楼和商业营业用房开工销售比均上调，市场供过于求态势加剧。

2.2 租赁市场

• 写字楼租金：2020年一季度，全国重点城市主要商圈写字楼租金环比下跌0.82%，平均租金为4.9元/平方米·天。
• 市场分化：一、二线城市写字楼租金均继续下跌，三四线城市租金则略有上升。

2.3 土地市场

• 推出面积：1-4月，全国300城商办用地推出面积同比下降，成交面积同比上升。
• 成交楼面均价：2020年4月，全国300城商办用地成交楼面均价为2722元/平方米，同比上涨31.8%。
• 溢价率：2020年4月，全国300城商办用地平均溢价率为2.7%，环比及同比均下降。
• 城市分化：
  • 一线城市：商办用地供应量同比大幅上升137%，成交楼面均价同比下降22.5%，溢价率同比下降10.1个百分点。
  • 二线城市：商办用地供应量与去年同期基本持平，成交面积同比下降，溢价率同比下降3.4个百分点。
  • 三四线城市：商办用地成交面积同比上升0.5%，楼面均价同比上涨21.7%，溢价率同比上升14.2个百分点。
• 市场趋势：全国商办用地推出面积同比下降，成交面积同比上升，市场供大于求态势略有缓解；一线城市及二线城市市场有所降温，三四线城市仍保持较高热度。

三、政策动态

3.1 上海政策

• 企业重整：人民银行上海总部与上海高院联合发布《关于合作推进企业重整优化营商环境的会商纪要》，提出支持困境企业重整再生、提高破产办理效率、强化信息共享等措施，旨在优化营商环境，助力企业正常经营。

3.2 北京政策

• 便民商业：北京市发改委发布《市政府固定资产投资支持便民商业设施项目管理规定(试行) (征求意见稿)》，支持便民商业设施建设，符合条件的项目可获得总投资30%-50%的资金支持。

四、企业动态

4.1 融创中国

• 深耕云南：5月8日，融创中国宣布落子澄江，布局抚仙湖北岸新城区，未来将涉及澄江凤麓项目、澄江老城改造等。

4.2 中南商业

• 推出“大有境”：5月11日，中南商业推出全新首席购物中心产品线“大有境”，聚焦特定人群，打造多元消费场景，计划于2020年下半年推出东台、海门、南通崇川等项目。

4.3 伟禄集团

• 收购先施百货：5月15日，伟禄集团拟收购香港先施百货公司，以拓展香港百货业务，并通过整合物业资源实现协同效益。

4.4 星河商置

• 品牌输出进入佛山：5月21日，星河商置与长华投资集团合作，为佛山长华国际商业中心提供品牌管理输出服务，打造佛山城市商业新标杆。

五、大宗交易

5.1 上海大宗交易项目一览

• 上海大宗交易市场活跃，但具体项目信息未详细披露，仅提及“上海大宗交易项目一览”作为标题。

六、中指点评

• 宏观层面：疫情对经济造成冲击，但政策支持和新兴消费带动市场逐步恢复。
• 市场层面：商业地产新房市场表现有所改善，但租赁市场仍面临租金下行压力；土地市场呈现分化趋势，三四线城市热度较高。
• 政策层面：上海和北京分别推出优化营商环境和便民商业支持政策，为商业地产行业发展提供政策保障。
• 企业层面：企业通过产品升级、品牌输出、并购等方式寻求市场突破，以适应市场变化和消费需求升级。