EBA欧洲银行-Guidelines-on-the-treatment-of-shareholders-in-bail-in-28EBA-GL-2017-0429_17页_300kb

EBA/GL/2017/04 总结

核心内容

EBA/GL/2017/04 是欧洲银行管理局（EBA）根据《银行恢复与解决指令》（BRRD）第47(6)条发布的最终指引，旨在规范在银行解决过程中对股东的处理方式，包括资本工具的减记和转股。该指引与BRRD中关于减记和转股的序列、CRR/CRD IV以及相关技术标准一起，为解决过程中如何使用估值信息提供指导。

主要观点

• 股东处理方式：在使用BRRD中的减记或转股工具时，应根据银行的净资产价值决定是否进行股份取消、转移或严重稀释。
• 净资产价值为正时：应考虑部分取消、部分转移或严重稀释，以确保股东至少保留估值中所体现的净资产价值。
• 净资产价值为零或负时：应进行全额取消或转移，避免对其他债权人造成不公平影响。
• 严重稀释的定义：严重稀释是指股东的持股比例和价值被显著降低，除非这会违反BRRD中的“无债权人更糟”原则。
• 优先级与债权人顺序：在银行解决过程中，股东应首先吸收损失，以尊重破产债权人优先级顺序。
• 跨境集团的挑战：由于欧盟范围内破产法的不一致，解决机构在处理跨境集团时面临更大困难。

关键信息

适用范围

• 本指引适用于当解决机构使用BRRD第43条规定的“ bail-in” 工具或第59条规定的资本工具减记和转股权力时。
• 适用于被提及于BRRD第1(b)、(c)或(d)条的实体。

行动选择

估值的作用

• 解决机构必须基于BRRD第36条规定的估值进行决策。
• 需要进行事前估值和事后独立估值，以确保股东和债权人的处理符合“无债权人更糟”原则。

转换率的设定

• 转换率应确保严重稀释，以反映股东首先承担损失的原则。
• 若某些债权人预计在解决后会比破产清算更糟，则应调整转换率以避免这种情况。
• 在某些情况下，如银行未达到破产标准且获得特殊公共支持，可不进行CET1资本的减记或转股。

实施要求

• 本指引应在发布后6个月内被解决机构纳入国家解决实践。
• 相关机构需在最终翻译发布后两个月内向EBA报告其是否遵守或计划遵守这些指引，否则视为不合规。

附录信息

成本效益分析

• EBA在制定指引时考虑了三种选项：仅提供一般性指导、仅澄清特定操作问题、两者结合。
• 最终选择第三种选项，即提供一般性指导和具体问题的讨论，以平衡清晰度和复杂性。

银行利益相关者小组（BSG）意见

• BSG总体上支持这些指引，但也指出指引的效果依赖于估值信息的质量。
• 他们强调，解决机构的决策应基于BRRD第36条规定的估值结果。

公众咨询反馈

• 公众咨询持续了三个月，共收到四份回复，其中两份发布在EBA网站上。
• 多数受访者支持指引的总体方向，但指出其成功实施依赖于估值信息的准确性。
• EBA根据反馈对指引进行了调整，并在最终版本中予以体现。

总结

EBA/GL/2017/04 为银行解决过程中对股东的处理方式提供了清晰的指导，强调了估值在决策中的核心作用，并明确了在不同净资产价值情况下应采取的措施。该指引确保了在解决过程中，股东优先吸收损失，同时避免对其他债权人造成不公平影响。