20230710-万联证券-房地产行业周观点_土地市场供应与成交仍处低位_关注7月销售表现_16页_2mb

房地产行业周观点总结

• 核心观点：房地产行业修复之路虽有波折，但方向不变，在经济修复中预计获政策扶持。看好下半年销售重新企稳，在供求收缩中实现新均衡。建议关注财务稳健、销售表现好、土储充足的国央企和部分优质民营房企。

• 投资要点：

  • 上周（2023/07/03-2023/07/07）：申万房地产指数上涨0.29%，强于沪深300（-0.44%）。2023年累计下跌14.05%，弱于大盘。
  • 权利回顾：A股板块涨跌互现，地产细分板块如住宅开发微涨。
  • 政策要闻：证监会推进REITs专项立法；经济座谈会强调稳增长组合拳；九江、安庆等优化公积金政策。
  • 基本面：上周30大中城市商品房成交环比涨44.73%，但同比下滑；土地供应和成交持续低位。
  • 风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不足、房价超跌、企业盈利能力下降。

• 关键数据摘要：

  • 上周商品房销售回暖，一线二线城市表现较好。
  • 土地市场：百城住宅土地成交同比下降40.9%。
  • 公司动态：万科、保利等房企6月销售同比下降。

• 投资推荐：推荐关注国央企背景房企，聚焦财务稳健和销售表现良好的标的。风险提示：政策执行力度和市场信心变化。

• 风险与展望：短期内市场波动可能，但长期看好恢复。政策持续支持，关注销售改善潜力。