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2015年7月27日晨会纪要总结

核心内容

2015年7月27日的晨会主要围绕宏观策略、行业分析及公司评论展开，涵盖了市场走势、行业趋势、投资建议和政策动向等内容。分析师们对市场波动进行了深入反思，并对未来市场走势提出了积极的展望。

主要观点

宏观策略

1. 股灾反思：分析师指出，2015年6-7月的股灾是市场的一次重大考验，应从中吸取教训，加强市场流动性管理、限制杠杆比例，并强化信息披露。
2. 市场趋势：市场在投资者观望中持续反弹，分析师维持震荡上行的判断，认为4500点之前仍可保持乐观。
3. 投资配置：建议关注下半年景气度回升的板块，包括农业、航空、电子、通信、化工等，以及国企改革、冬奥会、电力设备等主线。

行业评论

1. 医药行业：短期数据为王，重点推荐迪安诊断、北陆药业，强调医疗数据价值和行业壁垒。
2. 汽车行业：重点布局新能源汽车和国企改革受益板块，充电桩补贴新政和北戴河会议可能带来投资机会。
3. 计算机行业：从Amazon看云计算的未来，推荐石基信息等公司，强调O2O和消费大数据的重要性。
4. 通信行业：重申北斗年度主线，推荐海格通信、振芯科技、华力创通、合众思壮等。
5. 电力设备行业：国企改革重点推荐组合，国电南瑞、湘电股份、当升科技等被看好。
6. 纺织服装行业：梳理国企改革标的，包括际华集团、华纺股份、上海三毛等。
7. 交通运输行业：外运发展被推荐，因其具备行业、政策、央企改革和业绩共振的潜力。
8. 电子元器件行业：强调新智能硬件、军工电子、全球资产整合和转型方向，推荐中航光电等公司。

关键信息

市场表现

• 沪深300：-1.75%
• 上证综指：-1.29%
• 上证180：-1.54%
• 上证50：-1.77%
• 深圳综指：-1.27%
• 深圳100：-2.06%
• 中小板指：-1.24%

行业表现前五名

1. 国防军工：17.5%
2. 农林牧渔：12.8%
3. 餐饮旅游：12.4%
4. 综合：12.0%
5. 纺织服装：11.8%

行业表现后五名

1. 银行：-3.8%
2. 非银行金融：-2.4%
3. 家电：0.2%
4. 食品饮料：1.6%
5. 汽车：4.4%

公司评论亮点

• 亿童文教：作为全国性幼儿教育综合服务机构，重视在线教育，牵手硅谷天堂，估值为2.1亿。
• 赛格立诺：转型为智慧云办公服务商，核心优势为SEAL系统，合理价格区间为9-10元。
• 南京高科：证金成二股东，医疗转型或加速，目标价30元。
• 同方国芯：重点推荐，强调芯片安全和军转民进程，预计2015-2017年EPS分别为0.50、0.72、0.95元。
• 中国平安：保费高速增长，综金业绩突出，推荐买入-A，目标价64.5元。
• 达实智能：业绩持续快速增长，布局智慧城市和智慧医疗，预测2015/2016/2017年净利润分别为1.88、2.92、3.73亿元。

增发信息

• 富春环保：定向增发，发行价格7.39元，募集资金4.78亿元。
• 捷成股份：两次增发，募集资金分别为3.60亿元和18.70亿元。
• 安信信托：33亿定增已获批文，与大股东资产协同进一步加强。
• 信维通信：业绩超预期，股权激励彰显信心，预计2015-2016年EPS分别为1.13元和1.75元。
• 亨通光电：高送转及员工持股计划，上调盈利预测，目标价55元。

投资建议

重点推荐

• 国防军工：推荐国电南瑞、湘电股份、当升科技等，受益于国企改革和国家政策。
• 新能源汽车：推荐江淮汽车、宇通客车、信质电机等，充电桩补贴新政可能带来投资机会。
• 云计算：推荐石基信息、网宿科技、蓝鼎控股等，受益于O2O和大数据发展。
• 医药行业：推荐迪安诊断、北陆药业，关注医疗数据市场价值。
• 智慧云办公：推荐赛格立诺，强调其在文印管理领域的创新和市场潜力。
• 传媒行业：推荐同方国芯、信维通信等，关注其在信息安全和大数据领域的布局。

风险提示

• 业务增长未达预期
• 业务协同效应不明显
• 新业务拓展不达预期
• 宏观经济下滑风险

总结

本次晨会内容涵盖宏观策略、行业分析及公司评论，强调了市场趋势、行业动向及投资机会。分析师们对股灾进行了深刻反思，并对未来市场走势保持乐观。重点推荐了国防军工、新能源汽车、云计算、医药、智慧云办公及传媒等领域的公司，认为这些行业具备较高的增长潜力和政策支持。同时，提醒投资者注意相关风险，如业务增长、协同效应及宏观经济波动等。