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市场周报总结：反弹接近尾声，中报行情延续

核心内容

• 市场整体表现：上周沪深两市延续反弹走势，上证指数上涨2.87%，中小板指上涨3.81%，创业板指上涨4.11%。市场信心有所恢复，但投资者仍保持谨慎，成交量维持缩量状态。
• 行业表现：行业分化加剧，动量效应显著，国防军工、农林牧渔等行业持续领涨，而银行和非银金融延续跌势。仅有采掘、休闲服务与交通运输行业出现微弱反转效应。
• 主题概念：国资改革、军民融合、智能交通等主题表现突出，其中国资改革涨幅达20.07%，智能交通涨幅为17.67%。国企改革顶层设计方案即将出台，军工央企资产证券化成为关注重点。
• 市场特征：波动率持续下降，市场情绪趋于稳定，流动性因子企稳，显示市场流动性有所恢复。但场内融资与场外增量资金未明显增加，市场仍处于初步企稳状态。
• 中报行情：中报行情逐步展开，业绩高增长公司表现优异，尤其是高送转个股，其股价表现优于大盘。高送转指数自6月17日以来表现显著，预计未来高送转个股仍将受到关注。

主要观点

• 反弹尾声：市场反弹接近尾声，个股分化将进一步加剧，市场将进入震荡上升阶段。
• 关注基本面：在分化行情中，应侧重于业绩支撑的基本面逻辑，寻找具有高增长潜力的行业和个股。
• 行业推荐：本周重点推荐传媒、电子和农林牧渔三个行业，因其具备较好的基本面支撑和市场热点。
• 主题投资：重点推荐冬奥会、国企改革、新能源汽车等主题概念，政策支持和市场预期将推动相关板块持续走强。

关键信息

• 市场情绪：市场信心恢复，但投资者仍保持谨慎，成交量缩量。
• 流动性恢复：市场流动性因子企稳，显示流动性有所改善。
• 中报行情：中报行情延续，高增长公司表现突出，高送转个股受市场青睐。
• 政策支持：国企改革顶层设计方案即将出台，军工央企资产证券化成为改革重点。
• 资金情况：场内融资余额保持稳定，场外增量资金未明显入场，市场仍需进一步观察。

量化策略研究团队信息

• 分析师：金赞

  • SAC: S0160511030004
  • 联系电话：0571-87620727
  • 邮箱：jiny@ctsec.com

• 联系人：江帅

  • 联系电话：0571-87620712
  • 邮箱：jiangs@ctsec.com

• 发布日期：2015年07月27日

数据与图表说明

• 上证综指K线走势：显示市场逐步企稳，反弹趋势明显。
• 主要指数当周表现：中小板与创业板涨幅较大，显示市场结构性机会。
• 动量相应显著行业相对涨跌幅：国防军工、农林牧渔等行业涨幅领先，显示动量效应显著。
• 市场波动率持续下降：波动率回落至正常水平，市场情绪趋于稳定。
• 市场流动性基本企稳：流动性因子显示市场流动性有所恢复。
• 银证转账未现资金大幅入场：场外资金入场有限，显示市场仍处于谨慎阶段。
• 中报高增长与股票涨幅关系：净利润增速越高，股价涨幅越大，显示中报行情以业绩为驱动。
• 高送转指数表现：高送转指数优于上证综指和创业板指数，显示市场对高送转个股的偏好。

本周市场预判

• 市场走势：市场将处于震荡上升状态，反弹行情尾声，个股分化加剧。
• 投资建议：关注业绩支撑的行业和个股，重点推荐传媒、电子、农林牧渔；主题概念推荐冬奥会、国企改革、新能源汽车。
• 风险提示：市场仍需警惕短期获利资金的抛压，整体资金面仍偏谨慎。

信息披露

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