20150727-开源证券-策略周报_震荡夯实中期底部_反弹有望星火燎原_11页_849kb

开源证券研究所策略周报总结

核心内容概述

本报告由开源证券研究所发布，发布日期为2015年7月27日。报告分析了A股市场近期的走势，指出市场在经历大幅下跌后进入震荡整理阶段，为中期底部夯实提供了机会。同时，报告预测市场将出现结构性反弹，重点推荐国企改革、新兴产业、互联网、装备制造等主题投资机会，并列举了相关行业和个股。

主要观点

1. 市场走势分析

• 震荡整理：A股在经历连续上涨后，出现调整行情，市场技术面存在整固需求，但整体趋势仍偏向上行。
• 反弹概率高：多数个股反弹50%至100%是大概率事件，市场情绪逐渐恢复，场外资金开始介入。
• 权重股与小盘股机会：权重股作为本轮护盘先锋，未明显上涨，存在补涨机会；而具有成长性的小盘股反弹空间较大。

2. 政策与市场环境

• 管理层维稳措施：包括IPO停发、限制大股东减持、证金公司资金入市等，为市场提供了相对积极的环境。
• 国企改革预期：中央层面虽未出台具体方案，但改革方向明确，混合所有制成为主要形式，有利于市场信心恢复。
• 经济数据支撑：6月CPI、PPI、M2与M1同比、新增贷款等经济指标显示经济企稳迹象，有助于市场反弹。

3. 市场风险与机会

• 两融风险可控：两融余额短期将保持稳定，监管趋严，投资者将更加谨慎。
• 停牌公司影响：目前停牌公司超过600家，市场可能尚未出清，需关注后续解禁情况。
• 结构性机会突出：市场将从政策导向中受益，重点布局国企改革、核电、军工、一带一路、国产软件等板块。

关键信息

1. 个股反弹预测

• 反弹幅度：大多数个股反弹50%至100%是大概率事件。
• 补涨逻辑：场外资金介入后，滞后股将出现补涨，市场参与度增加，推动指数继续上修。

2. 主题投资建议

• 国企改革：中央高层多次强调改革方向，各地国资委推动维稳措施，改革进程提速，是当前主题投资的重点。
• 核电建设：国内核电重启，新订单逐步落地，产业链热度提升。
• 军工板块：国防部划设防空识别区，军工板块有望迎来超预期发展。
• 一带一路：中央经济工作会议提出重点实施“一带一路”战略，相关个股值得关注。
• 国产软件：政府推动本土产品替代国外品牌，安全因素成为重要考量，国产软件股迎良机。

3. 个股推荐

• 核电：002438 江苏神通、000777 中核科技、601727 上海电气、600875 东方电气、002130 沃尔核材、002011 盾安环境、300172 中电环保
• 国产软件：600536 中国软件、600588 用友网络、600797 浙大网新、300002 神州泰岳、000977 浪潮信息、300051 三五互联、002063 远光软件、002161 远望谷、002253 川大智胜
• 军工：000561 烽火电子、600893 航空动力、000768 中航飞机、600118 中国卫星、600372 中航电子、002013 中航精机、002414 高德红外、600435 北方导航、600879 航天电子
• 一带一路：002307 路桥建设、002302 西部建设、000897 津滨发展、600787 中储股份、601179 中国西电、601669 中国电建、600970 中材国际、601618 中国中冶、000528 柳工
• 国企改革：600895 张江高科、000417 合肥百货、002187 广百股份、000524 东方宾馆、600820 隧道股份、600848 自仪股份、000021 深科技

投资评级说明

• 证券投资评级：基于报告日后6个月内证券相对沪深300指数的表现，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，反映行业相对于市场的表现预期。

风险提示与法律声明

• 报告仅供开源证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资者应结合自身情况，谨慎决策，必要时咨询独立投资顾问。

公司简介

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