20240826-华创证券-阳光电源-300274.SZ-2024年半年报点评_盈利能力维持高位_海外储能有望持续放量_5页_507kb

阳光电源2024年上半年业绩表现亮眼，实现营收310.20亿元，同比增长83.8%，净利润495.9亿元，增长1389%。毛利率达32.42%，同比提升30.07个百分点。评论指出，公司在光伏逆变器领域发货量同比增长约30%，并持续推出新产品以提升全球市场份额。储能系统业务虽然营收下降，但毛利率显著提高，与多家国际企业签订大单，显示海外业务增长潜力。基于2024-2026年盈利预测，建议给予17倍PE，对应目标价8897元，维持强推评级，风险包含需求不及预期、原材料成本波动等。