20181120-上海中期-今日尾盘研发观点_7页_325kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档为多品种期货市场分析报告，涵盖股指、贵金属、铜、螺纹、热卷、PVC、沥青、焦炭、焦煤、动力煤、甲醇、玻璃、玉米、豆粕、菜籽类、鸡蛋、苹果、棉花等品种，分析了各品种近期的走势、基本面、技术面及市场操作建议。整体市场情绪偏谨慎，多数品种建议观望，部分品种则有看多或看空倾向。
主要观点与关键信息
1. 股指
- 操作建议：多单持有IF1812合约。
- 走势分析：今日早盘三组期指基本平开，走势分化，午后震荡上行，尾盘均收涨，其中IH加权指数涨幅逾1%。
- 基本面支撑：本月初指数呈现反弹格局，主要因利好政策频出及估值处于阶段性低点。
- 政策信号：中央政治局会议释放政策底信号，沪伦通业务即将通关测试，重大违法强制退市新规发布。
- 技术面：上证指数突破2700区间，IF加权指数站上60日均线，均线系统为多头格局。
- 分析团队：宏观金融研发团队。
2. 贵金属
- 操作建议：观望为宜。
- 走势分析：今日贵金属震荡走高，沪金1906收涨0.27%，沪银1906收涨0.31%。
- 利好因素：中美经贸高层接触恢复，美联储暗示加息放缓，推动贵金属价格回升。
- 利空因素：美国经济数据良好，对贵金属形成压制。
- 市场风险：美国中期选举、"通俄门"调查结果、G20中美会晤。
- 中国需求：2018年前三季度黄金消费量增长5.08%，白银ETF持仓量下降。
- 分析团队：金属研发团队。
3. 铜(CU)
- 操作建议：短期谨慎看多。
- 走势分析：沪铜1901收涨0.40%，LME铜价维持高位。
- 供应端：印度、智利两家大型冶炼厂关停，海外精铜现货偏紧。
- 库存情况：上期所库存下降，LME库存去库延续。
- 基本面支撑：进口窗口亏损，终端实际消费未明显回落。
- 未来关注点：G20中美会晤结果、美元走势、铜精矿长单TC基准。
- 分析团队：金属研发团队。
4. 螺纹(RB)
- 操作建议：偏空思路。
- 走势分析：期价靠近3800一线寻求支撑，整体弱势调整。
- 市场因素：现货价格下跌，商家降价出货，市场情绪偏空。
- 库存变化：上期所库存下降，但终端需求走弱。
- 分析团队：金属研发团队。
5. 热卷(HC)
- 操作建议：观望为宜。
- 走势分析：期价弱势震荡，现货市场整体一般。
- 基本面：北方需求下滑，炼厂降价降库。
- 分析团队：金属研发团队。
6. PVC(V)
- 操作建议：观望为宜。
- 走势分析：期价弱势震荡，上行动能不足。
- 基本面：下游需求疲软，供应端压力较大。
- 分析团队：金属研发团队。
7. 沥青(BU)
- 操作建议：暂时观望。
- 走势分析：期价震荡整理，成本回落，市场观望情绪浓厚。
- 需求端：北方道路沥青需求下滑，价格承压。
- 分析团队：金属研发团队。
8. 塑料(L)
- 操作建议：观望为宜。
- 走势分析：期价弱势震荡，市场情绪偏空。
- 基本面：供需矛盾显现，两桶油库存高位。
- 分析团队：金属研发团队。
9. 聚丙烯(PP)
- 操作建议：轻仓持空。
- 走势分析：期价下跌，持仓下降。
- 基本面：下游需求疲弱，库存高位，成本支撑不足。
- 分析团队：金属研发团队。
10. 焦炭(J)
- 操作建议：空单谨慎持有。
- 走势分析：期价震荡下行，成交不佳。
- 基本面：焦化企业开工率较高，但下游成材市场下跌，库存压力大。
- 分析团队：金属研发团队。
11. 焦煤(JM)
- 操作建议：暂且观望。
- 走势分析：期价震荡整理，现货价格稳中偏强。
- 基本面：国内供应受安环检查影响，部分企业惜售。
- 分析团队：金属研发团队。
12. 动力煤(TC)
- 操作建议：暂且观望。
- 走势分析：期价下行，港口库存增加。
- 基本面：下游电厂日耗低迷，库存高企，价格承压。
- 分析团队：金属研发团队。
13. 甲醇(ME)
- 操作建议：暂且观望。
- 走势分析：期价震荡回落，基本面持续偏弱。
- 基本面：下游需求疲软，部分装置降负或停车，供应压力大。
- 分析团队：金属研发团队。
14. 玻璃(FG)
- 操作建议：暂且观望。
- 走势分析：期价震荡偏强，现货市场出库增加。
- 基本面：新榨季开榨，库存偏低，但中长期基本面压力仍存。
- 分析团队：金属研发团队。
15. 玉米及玉米淀粉
- 操作建议：建议观望。
- 走势分析：玉米价格走强，淀粉价格震荡走弱。
- 基本面：玉米供应偏紧，下游深加工企业采购积极。
- 分析团队：金属研发团队。
16. 豆粕(M)
- 操作建议：多单轻仓持有。
- 走势分析：豆粕市场整体偏强，下游需求尚可。
- 基本面：豆粕供应偏紧，操作上建议轻仓多单持有。
- 分析团队：金属研发团队。
17. 菜籽类
- 操作建议：暂且观望。
- 走势分析：菜粕及菜油提货速度偏慢，库存回升。
- 基本面：进口菜籽库存减少，国内供应压力仍存。
- 分析团队：金属研发团队。
18. 鸡蛋(JD)
- 操作建议：多单持有。
- 走势分析：鸡蛋价格横盘整理，回踩5日均线。
- 基本面：供给偏紧，但第四季度供应或偏宽松，蛋价稳中下滑。
- 分析团队：金属研发团队。
19. 苹果(AP)
- 操作建议：暂时观望。
- 走势分析：苹果价格震荡下跌，市场交易清淡。
- 基本面：果农惜售，库存货价格偏高，市场观望情绪明显。
- 分析团队：金属研发团队。
20. 棉花及棉纱
- 操作建议：暂且观望。
- 走势分析：郑棉弱势运行，棉纱销售不畅。
- 基本面：国内棉价走弱，新棉上市量增加，下游需求疲弱。
- 分析团队：金属研发团队。
总结
整体来看，市场情绪较为谨慎，多数品种建议观望，部分品种如股指、铜、豆粕等有短期看多或看空倾向。影响市场的主要因素包括政策变化、经济数据、国际贸易关系、库存变化及成本波动等。建议投资者密切关注G20中美会晤、中美贸易战、国内基建政策及天气对供需的影响。
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