20211205-开源证券-新材料行业周报_风电材料系列四_风电叶片大型化趋势明显_大丝束碳纤维渗透率提升可期_17页_2mb

化工行业周报总结

核心内容

本报告聚焦于2021年12月5日发布的化工行业周报，重点分析了风电材料领域，特别是大丝束碳纤维的发展趋势及市场前景，同时回顾了本周新材料板块的股票表现、重要公司公告、产业链数据及风险提示等内容。

主要观点

风电材料发展趋势

1. 大丝束碳纤维需求增长

   • 大丝束碳纤维（48K及以上）在风电叶片中的应用显著增加，主要受益于风电叶片大型化趋势。
   • 2020年全球风电叶片碳纤维需求量达到3.06万吨，同比增长20%，占全球碳纤维需求总量的28.64%。
   • 大丝束碳纤维的市场份额由2019年的42.2%提升至2020年的45.2%。
   • 2025年全球风电叶片碳纤维需求预计将达到9.34万吨，2020-2025年CAGR高达25%。

2. 国内风电叶片碳纤维需求增长显著

   • 2020年国内风电叶片对碳纤维需求量达到2万吨，同比增幅达45%，需求占比达40.94%。
   • 国内企业如上海石化、吉林化纤、光威复材、吉林碳谷、精功科技等积极布局大丝束碳纤维产能，有望受益于风电叶片大型化趋势。

3. 大丝束碳纤维优势明显

   • 大丝束碳纤维在相同的生产条件下，可大幅提高碳纤维单线产能和质量性能，实现生产低成本化。
   • 采用大丝束碳纤维的120米风轮叶片可有效减少总体自重达38%，成本下降14%。

新材料板块表现

1. 整体行情

   • 新材料指数本周上涨0.75%，跑赢创业板指数0.47%。
   • 半导体材料指数上涨2.07%，膜材料指数上涨1.11%，尾气治理指数上涨1.68%。

2. 个股表现

   • 本周新材料板块中，有66只个股上涨（占比54.10%），55只个股下跌（占比45.08%）。
   • 7日涨幅前五的个股为沃特股份、凯美特气、昊华科技、皇马科技、杭氧股份。
   • 7日跌幅前五的个股为兴业股份、回天新材、康达新材、中环股份、康强电子。

关键信息

受益标的

• 风电材料：上海石化、吉林化纤、光威复材、吉林碳谷、精功科技。
• 其他受益标的：斯迪克、昊华科技、彤程新材、阿科力、东材科技、长阳科技、洁美科技、瑞联新材、濮阳惠成。

公司公告及行业动态

1. 瑞联新材

   • 股东国富永钰计划减持不超过80万股，占公司总股本的1.14%。

2. 洁美科技

   • 发布股权激励计划及第二期员工持股计划，筹集资金总额不超过7,000万元，其中董监高出资410万元，其他员工出资6,590万元。

3. 新宙邦

   • 投资珠海新宙邦电子化学品项目，总投资约12亿元；投资重庆新宙邦锂电池材料及半导体化学品项目，总投资约7.84亿元。

产业链数据跟踪

• 10月智能手机出货量同比上涨30.6%，显示市场对相关材料的需求增加。
• 10月液晶电视面板出货量同比减少5.00%，表明该领域存在一定压力。
• 11月32寸液晶面板价格下降3美元，显示价格波动对行业的影响。

风险提示

• 技术突破不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料价格波动

总结

本报告指出，风电材料领域尤其是大丝束碳纤维在行业大型化趋势下具备广阔的发展前景，国内企业正积极扩大产能以满足市场需求。新材料板块整体表现优于创业板指数，部分个股如沃特股份、凯美特气等涨幅显著。同时，公司公告显示部分企业正在进行股权激励、员工持股计划及重大投资，显示出对未来的信心。然而，也需警惕技术突破不及预期、行业竞争加剧及原材料价格波动等风险因素。