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八月策略金股报告总结

报告日期：2025年08月01日
本报告由浙商证券发布，聚焦于2025年八月的市场观点与金股组合。

关键观点

• 宏观观点：政策保持定力，风险偏好提升。中美贸易摩擦风险偏轻，预计权益市场受益；工业稳增长为主基调，消费电子和科技领域受关注。

• 策略观点：市场攻势延伸，行情升级。建议采取“1+1+X”均衡配置，耐心持有，择机增仓。关注科技成长板块的内部调整和高低切换操作。

• 金工观点：通胀回归常态化，周期性行业有望上行。市场预期可能上修，若政策出台，将进一步支撑权益。

八月金股组合概览

• 中国太保（非银）：受益于长航转型、权益慢牛，目标是业绩估值双重提升。
• 中国海防（军工）：舰船防务龙头，深海科技发展受益。
• 上海沿浦（大制造中观策略）：平台化转型潜力大，整椅市场扩展机会。
• 蔚蓝锂芯（电新）：工具电芯主业稳健，北美地产回暖和AI需求推动增长。
• 万兴科技（计算机）：国产AI软件龙头，商业化加速。
• 果麦文化（传媒）：动画电影《三国的星空》上映预期，传媒业务增长点。
• 佰维存储（消费电子）：AI眼镜和存储周期利好。
• 华锡有色（有色）：锡锑双牛，量价齐升。
• 太阳纸业（轻工）：造纸反内卷背景下，林浆纸一体化优势。
• 泰格医药（医药）：创新药订单增长和国际化突破。

风险提示

• 经济修复不及预期。
• 公司基本面恶化或外部政策变化。