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南点证券投资晨报总结

核心内容

南京证券财富管理部于2022年2月28日发布了一份投资晨报，内容涵盖财经新闻、行业及公司要闻、研报精粹、大势研判及提示信息等部分，旨在为投资者提供市场动态与投资建议。

主要观点

1. 财经新闻

• 中共中央政治局会议：讨论了《政府工作报告》稿，强调稳增长政策将持续发力，推动经济稳步发展。
• 证监会：提出推动证券基金行业高质量发展的方向。
• 科创板公司业绩：363家科创板公司披露去年业绩，超过六成净利增长，显示市场活力。
• A股投资者数量：突破2亿，表明市场改革持续推进，权益保护加强。
• 养老理财产品试点：扩展至“十地十机构”，有利于养老金融发展。
• 美欧制裁俄罗斯：部分俄银行被排除出SWIFT支付系统，影响国际支付。

2. 行业及公司要闻

• 煤炭价格：国家发改委明确了晋陕蒙煤炭出矿环节中长期交易价格合理区间。
• 钾肥价格：创历史新高，春耕需求旺盛，供应缺口可能加剧。
• 新能源装备制造业：受益于“十四五”风光大基地规划，迎来发展良机。
• 汽车产业链：上下游企业积极布局新能源车赛道。
• 碳达峰碳中和：中国电动汽车百人会建议完善顶层设计。
• 银行理财：2021年市场规模达29万亿元，净值型产品占比超90%。
• 保险公司偿付能力：2021年末平均综合偿付能力充足率为232.1%。
• 券商净利润：2021年140家券商净利润达1911.19亿元，总资产突破10万亿元。
• 券商资管：主动管理规模已突破5.2万亿元。

关键信息

3. 研报精粹：俄乌冲突对油价及中美通胀的影响

• 俄乌冲突背景：类似格鲁吉亚战争和克里米亚事件的综合体，可能引发阶段性油价上涨。
• 油价走势分析：
  • 短期受地缘政治影响，油价可能走高。
  • 长期走势取决于欧美制裁是否影响俄罗斯能源出口。
  • 基准情形下，全年油价中枢预计在90-100美元/桶。
  • 悲观情形下，油价可能触及120美元/桶，引发中国通胀压力。
• 中美通胀预测：
  • 中国：二、三季度CPI有所抬升，全年涨幅有限，PPI或小幅上升。
  • 美国：1季度通胀高点确立，全年均值在5.8%，年底在3.8%。悲观情形下，全年通胀中枢超过6.5%，年底仍高于5%。
  • 美联储可能全年维持鹰派态度，高通胀压缩其转鸽空间。

4. 大势研判

• A股走势：受俄乌冲突影响，市场情绪波动，但短期逐步回归内生涨跌。
• 板块表现：
  • 涨幅前五：医药生物（+2.91%）、美容护理（+2.56%）、公用事业（+2.53%）、电力设备（+2.18%）、钢铁（+2.08%）。
  • 领涨股票：万孚生物、爱美客、华电国际、哈空调、久立特材。
  • 跌幅前五：煤炭（-2.46%）、石油石化（-0.83%）、国防军工（-0.81%）、银行（-0.46%）、房地产（-0.35%）。
  • 领跌股票：晋控煤业、中曼石油、晨曦航空、杭州银行、国创高新。
• 市场分析：
  • 大盘冲高乏力，成交量萎缩，资金流向防御性品种。
  • 技术面上，沪指3500点压力较大，创业板指走势受权重股影响。
  • 预计短期内市场震荡反复，但两会临近，有维稳预期。

5. 提示信息

• 美国及香港股市：
  • 道琼斯指数：+2.51%
  • 纳斯达克：+1.64%
  • 标普500：+2.24%
  • 恒生指数：-0.59%
  • 恒生中国企业指数：-0.49%
• 大宗商品价格：
  • NYMEX原油：91.94美元/桶（-0.94%）
  • COMEX黄金：1890.1美元/盎司（-1.88%）
  • LME铜：9860.0美元/吨（-0.04%）
  • LME锌：3625.0美元/吨（-0.44%）
  • LME镍：24215.0美元/吨（-2.03%）
• 汇率：
  • 美元兑人民币：6.3142（-0.15%）
  • 欧元兑美元：1.1273（+0.71%）

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操作建议

• 建议投资者暂持股观望，短期市场受外围扰动因素影响，震荡反复可能性较大。