20240807-太平洋-兆驰股份-002429.SZ-兆驰股份_2024Q2利润端高增_LED产业链盈利能力提升显著_5页_653kb

兆驰股份(002429)2024年半年报业绩分析总结。2024H1公司总营收达9520亿元（同比增长2307%），归母净利润911亿元（增长2404%），扣非归母净利润859亿元（增长3691%）。季度表现强劲：Q2营收5414亿元（增长3398%），归母净利润496亿元（增长4125%），LED业务和海外市场扩张是主要驱动力。毛净利率提升至Q2毛利率17.60%（同比增长0.10pct）、净利率9.89%（增长0.75pct），得益于LED产业链产品优化和费用率下调。业务方面，电视业务深挖海外市场，出货量超540万台；LED产业链聚焦高毛利产品，毛利率跃升至Q2的31.52%（增长8.09pct），贡献净利润超50%。投资建议上调至“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为2187亿元、2676亿元、3099亿元（EPS为0.48元-0.68元），当前PE从973倍降至687倍。风险包括市场竞争、汇率波动和海运风险。盈利预测显示营收和净利润高速成长，驱动因素为智慧显示终端、LED全产业链和智慧家庭组网业务。