储能全景图2024（上）大储篇：大储扬帆出海市场多点开花_60页_5mb

储能行业全景图2024（上）：大储篇总结

核心内容概述

本报告聚焦全球大储市场，分析其供需情况、技术路线、产业链及投资建议，强调大储作为推动可再生能源应用的关键技术，具备广阔的发展前景。

主要观点

1. 全球大储市场持续增长

• 2023年全球新型储能新增装机46GW，同比增长130%；大储占新型储能装机比重71%，预计2024/2025年新增装机将分别达到73.1/97.2GW，增速分别为59%/33%。
• 2023年全球大储新增装机32.7GW，占新型储能装机比重71%；预计2024/2025年新增装机分别为57.8/77.8GW，增速分别为77%/35%。

2. 国内大储市场政策驱动，商业化待完善

• 中国是全球最大的大储市场，2023年新增装机19.8GW，占全球装机功率的60%；预计2024/2025年新增装机分别为32.0/41.8GW，增速分别为62%/31%。
• “新能源配储”和“独立储能”是主要装机类型，其中独立储能因市场化回报更优，或将成为主流。
• 国内独立储能收入结构依赖容量租赁，商业模式有待完善，需辅助服务和电能量市场进一步发展。

3. 海外大储市场多点开花

• 美欧市场电力市场化程度高，大储项目可获得合理经济回报，竞争格局和盈利水平优于国内。
• 中东新兴市场增速强劲，政府推动集中式光储项目，国内企业凭借交付能力和性价比抢占市场。
• 沙特计划2024-2025年招标24GWh电池储能项目，大储发展空间广阔。

4. 技术路线多样，锂电为主

• 常见储能技术包括机械储能（抽水蓄能、压缩空气储能、飞轮储能）、电化学储能（锂电、液流电池、钠离子电池等）和热储能。
• 锂电是当前新型储能的主要形式，适用于多种场景，具有泛用性强、产业链成熟等优势。
• 抽水蓄能技术成熟，但建设周期长、选址受限；压缩空气储能和飞轮储能适合调频应用。

5. 产业链格局：海外更具优势

• 储能电池环节呈现“一超多强”格局，宁德时代市占率领先。
• PCS与系统集成环节，国内竞争激烈，海外市场壁垒高，竞争格局更优。
• 国内大储系统集成企业具备一定的海外竞争力，有望在美欧及新兴市场获得收益。

关键信息

需求端

• 市场分布：中国、美国、欧洲、中东为主要市场，其中中国大储占比最高。
• 驱动因素：新能源并网带来的灵活性资源需求，政策引导和市场化机制推动装机增长。
• 市场规模：2023年全球大储新增装机32.7GW，预计2024/2025年分别为57.8/77.8GW。

供应端

• 技术路线：以锂电为主，抽水蓄能、压缩空气、飞轮储能等技术路线并存。
• 产品形态：大储电站形式运营，涉及电池、PCS、系统集成、温控与消防等环节。
• 产业链构成：上游为电池、PCS等，中游为系统集成，下游为电站运营。

投资建议

• 推荐阳光电源（全球大储市场地位领先）。
• 建议关注阿特斯（深耕海外，大储业绩增速亮眼）。
• 布局上能电气（布局新兴市场，出海进展顺利）。

风险提示

1. 各市场需求增长不及预期。
2. 全球市场竞争加剧。
3. 市场限制政策收紧。
4. 测算存在主观性相关风险。

附录：主要参与者

储能电池

• 宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、派能科技、南都电源、国轩高科、欣旺达、瑞浦兰钧、蜂巢能源、双登股份、远景能源、海辰储能、天津力神、昆宇电源、楚能新能源

PCS

• 阳光电源、科华数据、比亚迪、上能电气、盛弘股份、国电南瑞、禾望电气、华为、索英电气

户储PCS

• 德业股份、固德威、锦浪科技、禾迈股份、昱能科技、古瑞瓦特、艾罗能源、首航新能

温控与消防

• 英维克、高澜股份、同飞股份、奥特佳、青鸟消防、国安达

储能系统（集成）

• 阳光电源、科华数据、上能电气、比亚迪、科陆电子、南网科技、南都电源、四方股份、金盘科技、新风光、国电南瑞、许继电气、海博思创、新源智储、融和元储

工商业储能

• 南网能源、苏文电能、芯能科技、金冠股份、奇点能源、美克生能源、兴储世纪

其他技术路线

• 抽水蓄能：东方电气、南网储能、中国电建
• 钠离子电池：传艺科技、中科海钠、湖南立方
• 钒液流电池：钒钛股份、国网英大、上海电气、融科储能、永泰能源
• 熔盐储能：西子洁能、首航高科、可胜技术
• 飞轮储能：坎德拉新能源、泓慧能源
• 重力储能：中国天楹