锂电储能专题深度报告：下游应用场景多点开花，储能万亿级市场即将开启_38页_2mb

储能行业及锂离子电池发展总结

核心内容

储能是能量的存储，主要分为电储能、热储能和氢储能三类。其中，电储能是当前最主要的形式，包括电化学储能和机械储能。抽水蓄能仍是全球储能装机量最大的技术，但电化学储能因受地理条件限制小、建设周期短，正成为新增装机的主流。

锂离子电池在电化学储能领域占据主导地位，2019年全球电化学储能装机中，锂离子电池占比达87.3%，是当前储能市场的主要支撑。随着可再生能源并网、新能源车以及5G基站等应用场景的快速发展，锂离子电池的市场需求将持续扩大。

主要观点

• 储能市场增长潜力大：2020-2025年，全球新增锂电储能装机容量预计达1622GWh，2025年达648GWh；国内新增锂电储能装机容量预计达858GWh，2025年达270GWh。预计到2025年，全球锂电储能市场将形成超过万亿级规模。
• 磷酸铁锂电池前景广阔：在可再生能源并网、新能源车和5G基站三大应用场景中，磷酸铁锂电池将占据主导地位。其优势在于安全性高、成本低、寿命长，且在动力电池和储能领域均具备竞争力。
• 政策支持储能发展：多地出台政策支持新能源加配储能，特别是青海省成为全国首个发布储能补贴政策的省份，对储能项目的经济性有显著促进作用。

关键信息

1. 全球储能市场现状

• 抽水蓄能占全球储能累计装机规模的90%以上，但电化学储能增长迅速，2019年占比4.5%。
• 全球电化学储能中，锂离子电池占比达87.3%，是主要的储能形式。
• 2019年全球已投运储能项目累计装机规模183.1GW，其中抽水蓄能占比93.4%。

2. 储能应用场景分析

1. 新能源并网储能

• 国内：2020-2025年，新能源并网储能装机需求预计为155GWh，其中2025年为45GWh。
• 海外：2020-2025年，新能源并网储能装机需求预计为120GWh，其中2025年为40GWh。
• 配置储能可有效平滑新能源发电波动，提高利用率，减少弃风弃光。

2. 5G基站备用电源

• 国内：2020-2025年，5G基站备用电源储能装机需求预计为64.82GWh，其中2025年为6.66GWh。
• 海外：2020-2025年，5G基站备用电源储能装机需求预计为27.8GWh，其中2025年为2.85GWh。
• 随着5G基站建设提速，储能需求随之增长。

3. 新能源车动力电池

• 国内：2020-2025年，新能源车磷酸铁锂电池需求预计为270GWh，其中2025年为218.1GWh。
• 海外：2020-2025年，新能源车磷酸铁锂电池需求预计为378GWh，其中2025年为335.6GWh。
• 随着新能源车渗透率提升，磷酸铁锂电池在动力电池市场中的占比将显著增加。

3. 储能市场空间预测

• 全球磷酸铁锂电池市场空间：预计2020-2025年，三类应用场景下全球磷酸铁锂电池市场空间合计为1.1万亿元。
• 国内磷酸铁锂电池市场空间：预计2020-2025年，三类应用场景下国内磷酸铁锂电池市场空间合计为6190亿元。
• 储能系统成本逐年下降，预计2025年全球磷酸铁锂储能系统市场空间达4343亿元。

4. 青海省储能补贴政策分析

• 青海省出台全国首个“新能源+储能”项目补贴政策，对储能项目提供每千瓦时0.10元的运营补贴，若使用本省产储能电池60%以上，再增加0.05元补贴。
• 储能配置比例为10%、15%、20%，对应新增度电成本分别为0.05、0.07、0.1元/kWh。
• 当前光伏已接近平价拐点，储能补贴政策有助于缓解新能源装机压力，但补贴持续性仍是关键因素。

投资建议

• 重点关注企业：宁德时代、鹏辉能源、派能科技、亿纬锂能、阳光电源、固德威、德方纳米、富临精工等。
• 产业链重点：电池、逆变器、铁锂正极材料是储能产业链价值量最大的环节。
• 行业前景：随着电池成本下降、光伏系统优化，储能经济性将逐步提升，未来有望实现商业化、规模化发展。

风险提示

• 储能应用进展不及预期。
• 新能源装机量不及预期。
• 锂电成本下降不及预期。

市场趋势

• 储能技术不断进步，商业化进程加快。
• 随着新能源装机量和渗透率的提升，储能需求将持续增长。
• 5G基站建设带动备用电源需求，成为储能新增重要场景。
• 磷酸铁锂电池在多场景中具备优势，有望成为储能市场主流。

总结

锂离子电池作为当前电化学储能的主导技术，其在新能源并网、新能源车和5G基站等场景中具有广泛的应用前景。随着政策支持、技术进步和成本下降，储能市场正逐步走向商业化和规模化发展，磷酸铁锂电池在其中扮演重要角色。未来，储能行业将呈现快速增长趋势，市场空间巨大，投资价值显著。