2017-电子行业深度：回顾国产智能手机成长历史，下半年怎么看？_18页-2mb

报告摘要

国产智能手机发展与市场展望总结

核心内容

国产智能手机自2010年以来，主要经历了“销量快速增长”和“品质提升”两个阶段。目前，国内市场仍是国产手机的主要销售市场，OPPO、vivo和华为的内销比例分别高达76%、77%和59%。国产手机品牌在市场中不断强化其消费品属性，并通过技术创新和品牌溢价策略，逐步提升市场地位。

主要观点

2010-2014：性价比驱动增长
- 国产手机通过提升性价比，推动国内市场智能手机ASP（平均售价）不断下行至1300元以下。
- 产品策略围绕核心功能组件进行升级，注重成本控制。
- 国产零组件供应链成本控制能力显著提升，部分供应链厂商因成本优势脱颖而出。
2015至今：品质提升与旗舰化趋势
- 国产手机在数量上占据主导地位后，转向品质提升，旗舰化趋势明显。
- 通过推出高端机型（如OPPO R9、vivo Xplay6等），国内手机品牌进一步提升ASP，推动高端供应链资源下沉。
- 高端机型成为新的增长点，同时带动了供应链企业的快速成长。
未来展望
- 高端旗舰化将持续：国产手机将向上延伸价位带，填补iPhone和三星高端机之间的市场空白。
- 市场集中度提高：中低端机型将更多地走向海外市场，同时推动ODM及低成本零组件厂商的成长。
- 全面屏成为趋势：2017年下半年，全面屏将加速渗透，主流国产手机预计保持销量增长。

关键信息

国内市场现状

2016年全球智能手机出货量TOP10中，国产手机占据7席。
中国市场2016年智能手机出货量达4.65亿部，全球占比31.6%。
2017年1-5月，国产品牌手机出货量同比下降3.6%。

供应链发展

成本控制能力提升使国产零组件供应链厂商获得成长。
高端组件的升级带动了优质供应链资源的导入。
传统高端供应链企业有望在国内市场获得新一轮成长。

品牌与市场策略

线上渠道：小米通过线上渠道实现性价比优势。
线下渠道：OPPO、vivo通过线下渠道提升销量。
运营商补贴：运营商从补贴4G转向补贴爆款机型，进一步推动市场增长。

技术创新与产品策略

国产手机在摄像头、屏幕、指纹识别、声学、接口等核心组件上不断升级。
旗舰机型成为品牌营销的重点，推动ASP提升。
2017年下半年，国产手机将加速推出全面屏产品。

海外市场拓展

中低端机型将更多地进入海外市场，如非洲、东南亚、印度等地。
ODM厂商在海外市场占据重要地位，未来ODM比例有望持续上升。

风险提示

国产手机价位带提高受阻
海外市场开拓受阻
行业竞争加剧

行业评级

行业评级：买入
分析师：许兴军、王亮
建议关注标的：长盈精密、顺络电子、国内摄像头模组龙头企业

图表索引

图1：2015年大中华企业智能手机市场份额最高、增速较快
图2：全球市场智能手机出货量Top5（2016）
图3：国内市场智能手机出货量Top5（2016）
图4：国内市场2017M1-M5国产手机出货量变化
图5：国内市场智能手机出货量Top5（2017Q1）
图6：国内市场智能手机出货量
图7：国内智能手机2012年以来ASP变化
图8：国内市场2015年以来各智能手机品牌销量变化
图9：11-15年各操作系统智能手机出货量
图10：国内手机市场零售价格段结构变化趋势
图11：国内手机市场用户结构变化
图12：换机周期趋于稳定
图13：Xplay6售价近5000元，全球一线球星代言
图14：OPPO销货机型结构的变化
图15：vivo销货机型结构的变化
图16：OPPO发布潜望式5倍无损变焦摄像技术
图17：vivo在上海MWC发布隐藏式指纹识别技术
图18：国内手机市场Top5品牌的市占率近年在不断提升
图19：中低端机型品种海外出货占比高（图为2015年比例）
图20：2017年下半年各品牌出货量变化预计

供应链与市场趋势

随着国产手机旗舰化趋势加强，国内手机市场ASP将持续提升。
国际客户高端供应链本土化速度加快，有利于苹果、三星产业链供应商拓展新下游。
中低端手机在海外市场拓展中将发挥重要作用，ODM及低成本零组件厂商将受益。

总结

国产手机在2010年至今的市场发展历程中，通过不断提升性价比和品质，逐步从数量优势转向品牌和创新优势。未来，随着高端旗舰化趋势的持续，以及全面屏等新技术的普及，国产手机将进一步巩固国内市场地位，并拓展海外市场。供应链企业将在这一过程中获得新的成长机遇，尤其是与国产手机绑定紧密的高端组件供应商和ODM厂商。

展开完整摘要