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铁矿石周报总结：供需弱势 铁矿延续下行

核心内容概览

本周铁矿石市场整体呈现弱势下行趋势，主力合约价格高位回落，现货价格亦有所承压。尽管铁矿石供应在季节性旺季有所回升，但需求端增长乏力，导致库存去化缓慢，市场压力持续。分析师认为，短期内市场以短线操作为主。

主要观点

1.1 铁矿主力合约走势

• 铁矿石主力合约价格高位回落，市场走势偏弱。
• 周内价格波动显示市场情绪偏谨慎，投资者观望情绪浓厚。

1.2 铁矿现货走势

• 现货价格方面，PB粉、超特粉、金布巴粉等主要品种价格均处于低位。
• 价格数据如下（单位：元/湿吨）：
  • PB粉：754
  • 超特粉：643
  • 金布巴粉：707
  • 巴混：795
  • 麦克：742
  • 纽曼：747
• 仓单数据表明市场流通量相对稳定。

2.1 铁矿期现价差走势

• 主力基差为4，整体处于低位。
• 05-09价差为22，维持弱势。
• PB-超特价差为111，显示PB粉价格相对较高。
• 巴粗-PB价差为-31，说明巴粗粉价格低于PB粉。

2.2 螺纹与铁矿比价

• 螺纹与铁矿比价维持低位，显示螺纹钢对铁矿石的支撑较弱。
• 螺矿比价震荡走低，表明螺纹钢走势弱于铁矿石。

供需分析

3.1 铁矿供应

• 主流矿山周度发运量为1740.3万吨，环比小幅回升。
• 国内矿山产能利用率58.05%，环比小幅上升。
• 铁矿石供应在季节性旺季跟随需求回升，但整体仍维持高位。

3.2 国际海运费

• 铁矿石运价方面，黑德兰港-青岛为11.86美金/吨，巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）为29.97美金/吨。
• 波罗的海干散货指数（BDI）为2161，显示国际航运市场整体疲软。

3.3 铁矿库存

• 港口库存：16980.45万吨，环比小幅回落80.5万吨。
• 澳矿库存：8522.23万吨
• 巴西矿库存：4781.01万吨
• 铁矿到港量：2269.4万吨
• 贸易矿库存：11241.55万吨
• 铁矿石港口库存维持高位，库存去化缓慢，供需格局仍偏弱。

3.4 钢厂库存

• 钢厂进口铁矿石库存：8894.84万吨，环比下降约40万吨。
• 钢厂进口铁矿石可用天数：22天，环比持平。
• 库存高位叠加需求增长乏力，钢厂库存压力持续。

3.5 铁矿需求

• 本周日均铁水产量为239.98万吨，环比继续回升，显示需求有所增强。
• 但铁矿供应仍处于高位，库存去化不明显。
• 随着钢材产量见顶，铁矿石库存压力将逐步显现。

后市展望

4.1 市场趋势

• 铁矿石价格高位回落，市场整体偏弱。
• 供应端维持高位，需求端增长有限，库存去化缓慢，供需矛盾依旧存在。

4.2 操作建议

• 短线参与为主，市场缺乏明确上涨动力，需关注库存变化及钢材需求趋势。

关键信息汇总

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