20160627-信达证券-新能源行业周报_布局三季度高峰_关注电动物流_13页_1mb

报告摘要

本报告聚焦新能源行业，特别是新能源汽车和光伏领域，分析了三季度的市场趋势、政策动态及重点公司公告，并提出了相应的投资策略。

政策支持：工信部公布了第286批新能源车公告，新增396款车型，包括大量专用车，显示行业持续扩张。北京和深圳等地也在推进新能源物流车的推广，计划到2020年实现一定规模的覆盖。
技术与产业链：三元电池和三元材料成为重点，特斯拉与松下合作推进电池工厂量产，同时计划在中国建厂，进一步推动产业链发展。
投资建议：三季度新能源汽车销量有望环比和同比双增长，当前是较好的投资时机。建议关注动力电池、材料、运营及充电桩等环节，重点推荐：
- 动力电池：猛狮科技、亿纬锂能、澳洋顺昌、骆驼股份、国轩高科
- 材料公司：当升科技、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、新宙邦、沧州明珠、紫江企业、融捷股份
- 新能源汽车运营：合康变频、猛狮科技、纳川股份
- 充电桩建设：北巴传媒、科陆电子、高澜股份
- 电池模组、电机、电控系统：正海磁材、信质电机、金杯电工
- 特斯拉产业链：信质电机、宏发股份、长园集团
- 电动物流车产业链：方正电机、科泰电源

价格趋势：多晶硅、硅片、电池及组件价格均出现下跌，表明行业竞争加剧。
政策支持：《中国制造2025—能源装备实施方案》提出两个阶段的发展目标，强调能源清洁低碳与安全高效发展。国家能源局启动火电灵活性改造试点，以提升可再生能源消纳能力。
国际市场动态：美国对华晶体硅电池实施高反倾销税率，可能对出口企业造成压力。但台湾地区设定了2025年光伏装机目标20GW，显示区域发展动力。
投资建议：继续看好电站服务端，分布式光伏为未来趋势，中长期技术进步是发展方向。建议关注：
- 太极实业（600667）
- 林洋能源（601222）
- 爱康科技（002610）
- 中来股份（300393）
- 隆基股份（601012）

新能源汽车：
- 6月24日，四川电池级碳酸锂价格为151500元/吨，环比下降10.09%。
- 北京第二批地补涉及1030辆纯电动客车，补贴资金超3亿元。
光伏行业：
- 多晶硅价格小幅下跌，组件价格持续下跌。
- 多晶硅、硅片、电池、组件价格分别下降0.71%、0.68%、2.08%、0.40%。