20241111-宏信证券-市场流动性周报_5页

流动性周报总结（2024年11月4日-2024年11月8日）

公开市场操作

本报告期内，央行通过公开市场逆回购操作投放资金843亿元，而逆回购到期14001亿元，导致净回笼资金13158亿元。本周预计逆回购到期843亿元和MLF（中期借贷便利）到期14500亿元，进一步影响市场流动性。

货币市场

截至11月8日，银行间同业拆借加权平均利率较11月1日上升1399基点至160%，质押式回购加权平均利率上升1318基点至164%。短期利率如隔夜shibor上升1010基点至14.610%，1周shibor上升1380基点至16.450%，而中期利率如3个月shibor下降150基点至18.640%，反映出资金面波动较大，短期市场紧绷，中期略有缓和。

国债市场

国债市场方面，各期限收益率普遍回调。1个月期国债收益率上升249基点至12.974%，但3个月期和1年期收益率分别下降348基点和3基点；长期收益率如30年期下降400基点至22.775%。整体显示短期债券收益率上升，长期利率回落，可能反映资金成本变化。

外汇市场

外汇方面，美元兑人民币汇率上行明显。中间价较11月1日上升298基点至7.1433，即期汇率升至7.1648，偏离中间价215基点；离岸人民币即期汇率升至7.1990，较在岸汇率高342基点，显示人民币贬值压力加剧，外资流动性可能受压。

关键观察

总体而言，市场流动性呈现净回笼趋势，资金面偏紧，利率上升，汇率波动加大，暗示货币政策可能偏紧缩，需关注未来政策调整对市场的影响。