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2014年11月月度重点品种推荐总结

核心内容概述

2014年11月，A股市场整体保持相对乐观态势，政策宽松预期延续，资产配置向股市转移趋势明显，股市流动性得到强力支撑。同时，三季报风险已释放，市场热点回归活跃，为投资提供了良好环境。在这样的背景下，推荐组合配置了低估值蓝筹股和具备转型潜力的个股，以把握市场机会。

主要观点

• 市场趋势：10月份市场先抑后扬，临近月底因沪港通预期回暖而大幅上涨，整体为大盘行情。虽然部分成长股表现疲软，但蓝筹股在月末表现出强劲的补涨需求。
• 投资逻辑：11月重点推荐低估值蓝筹股及价值未被充分挖掘的转型个股，以应对市场风格切换和政策红利。
• 经济与政策环境：经济疲弱依旧，但政策加码预期上升，降息降准预期增强，市场流动性充足。
• 赚钱效应与资金流动：A股市场赚钱效应明显，吸引增量资金进入，融资融券放开进一步推动市场活跃。
• 行业与个股分析：重点推荐的个股在基本面、估值、转型潜力等方面具备优势，能够把握市场趋势。

关键信息

10月份市场回顾

• 市场走势：10月份市场先抑后扬，月末因沪港通预期回暖而大幅上涨，上证指数收出月阳线。
• 行业表现：交运、钢铁板块走强，银行股在月末大幅拉升，带动指数上涨。成长股表现相对较弱，食品饮料板块垫底。
• 推荐组合表现：组合平均最大涨幅为10%，跑赢基准指数7.5个百分点，但月末因银行股突击上涨，组合小幅跑输基准指数。

10月份重点推荐品种

• 推荐品种：视觉中国、探路者、新时达、中工国际、桑德环境、新世纪、云南白药、片仔癀。
• 表现亮点：探路者涨幅最大，接近20%，而视觉中国和片仔癀则出现回调。
• 推荐理由：基于政策托底、事件催化（如沪港通、四中全会）和并购重组的预期，推荐组合具备市场机会。

11月份重点推荐品种

• 推荐组合：恒瑞医药（600276）、海康威视（002415）、东方航空（600115）、金科股份（000656）、罗莱家纺（002293）、新世纪（002280）、昆明制药（600422）、探路者（300005）。
• 推荐理由：
  • 恒瑞医药：公司业绩增长稳定，创新药上市推进，国际业务拓展，估值较低，具备成长空间。
  • 海康威视：技术领先，毛利率稳定，积极布局新领域，估值被低估，具备长期投资价值。
  • 东方航空：转型电商与跨境业务，受益于上海自贸区和迪士尼开园，盈利预测上调。
  • 金科股份：跨界转型迈出重要一步，投资金额、领域和时间均超预期，市值成长空间大。
  • 罗莱家纺：线下渠道库存清理完毕，线上电商增长显著，公司积极转型，估值较低。
  • 新世纪：作为移动互联网分发平台，具备稀缺性，盈利预测上调，给予“买入”评级。
  • 昆明制药：核心产品增长稳定，外延式发展明确，具备改革红利预期。
  • 探路者：业绩增长稳定，多品牌战略推进顺利，智能穿戴业务发展迅速，给予“买入”评级。

11月份操作策略

• 配置思路：推荐低估值蓝筹股和转型个股，以应对市场风格切换和政策红利。
• 风险提示：部分个股可能受三季报业绩低于预期影响，需关注后续财报。
• 盈利预测：上调恒瑞医药、新世纪、探路者等重点品种的盈利预测，给予“买入”评级。

重要数据与图表

• 10月份组合表现：组合平均涨幅为0.69%，沪深300指数为2.34%。
• 10月份推荐品种表现：如表1所示，部分个股表现突出，如探路者涨幅接近20%。
• 11月份推荐品种盈利预测：如表3所示，各重点品种的EPS预测和PE估值均有所上调，显示出公司未来增长潜力。

投资建议

• 操作建议：根据投资期限（短线或中线）和预期涨幅，提出强烈买进、买进、观望、卖出、强烈卖出五种操作建议。
• 投资策略：关注低估值蓝筹股和转型个股，把握市场风格切换带来的机会。
• 风险提示：市场存在不确定性，建议投资者关注个股基本面和市场动态，及时调整投资策略。

信息披露与法律声明

• 分析师承诺：分析师具有合法执业资格，独立、客观出具报告，并对内容负责。
• 信息披露：公司已履行披露义务，客户可通过指定渠道获取相关信息。
• 法律声明：本报告仅供客户使用，不构成投资建议，客户应自行承担投资风险。

总结

2014年11月，A股市场在政策宽松和资产配置向股市转移的背景下，呈现出较强的赚钱效应。推荐组合基于基本面和估值，配置了低估值蓝筹股和具备转型潜力的个股，以把握市场机会。投资者应关注个股基本面和市场动态，及时调整投资策略，以应对市场不确定性。