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2016年9月月度重点品种推荐总结

核心内容

2016年9月的市场分析报告主要围绕8月市场表现、9月投资策略以及重点推荐品种展开。报告指出市场整体进入艰难选择期，各类资产轮动填坑接近尾声，需关注PPP基建、中报行情及医疗诊断等板块，同时强调自下而上的选股策略。此外，报告也提到需警惕美联储加息及资产荒逻辑逆转的风险，并关注G20峰会及待上市新股带来的局部投资机会。

主要观点

• 市场风格：8月市场风格偏向蓝筹，但组合依然获得超额收益，主要受益于医药、PPP等板块的配置。
• 市场热点：8月市场热点丰富，但随着政策调整和资金面变化，部分热点板块如金融、地产等出现回调。
• 投资策略：9月市场走势偏谨慎保守，建议控制仓位在5成以内，关注PPP基建、中报行情及医疗诊断等板块。
• 风险提示：需警惕美联储加息对市场的影响，以及资产荒逻辑的逆转风险。
• 局部机会：G20峰会、待上市新股及行业政策支持可能是市场短期的热点。

关键信息

8月市场表现

• 市场突破：8月市场在万科举牌效应的影响下突破3097点，创年内反弹新高。
• 成交量变化：8月沪深两市成交量为11.13万亿元，较7月下降11.95%。
• 行业表现：房地产、食品饮料、非银金融等行业表现较好，而国防军工、通信和钢铁板块表现较弱。
• 组合表现：8月组合收益率达4.03%，超越沪深300指数的3.87%。

9月投资策略

• 谨慎保守：市场进入艰难选择期，需关注PPP、中报行情及医疗诊断等板块。
• 自下而上：由于热点股票池缩容，板块内部分化加剧，应更多关注基本面和未来表现。
• 对冲策略：建议关注ETF期权等对冲工具，以应对市场波动风险。

待上市新股分析

• 行业分布：9月待上市新股中，银行、市政工程、园林绿化、软件等板块占比较高。
• 打新门槛：多家新股提高网下打新市值门槛，可能影响资金配置策略。
• 对冲影响：网下打新门槛提高可能带来资金机会成本的上升，但仍具吸引力。

G20峰会影响

• 短期影响：杭州化工品价格可能因环保限产出现上涨。
• 长期影响：峰会将对杭州的房地产、旅游消费及百货零售带来利好，可能推动相关个股表现。

资产荒逻辑

• 风险提示：需警惕资产荒逻辑逆转，流动性收缩可能影响市场表现。
• 市场环境：资产荒背景下，资金在各大类资产间填坑，A股上半年盈利效应显著。

重点推荐品种

结论

2016年9月市场面临资产轮动填坑接近尾声，进入艰难选择期。组合推荐关注PPP基建、中报行情及医疗诊断等板块，同时重视自下而上的基本面分析。需警惕美联储加息及资产荒逻辑逆转的风险，关注G20峰会和待上市新股带来的局部机会。推荐品种涵盖多个高潜力领域，具备成长性与政策利好双重支撑。