20220814-华安证券-互联网传媒行业周报_VR_MR发布提速_持续关注消费复苏_24页_2mb

报告摘要

VR/MR 发布提速，持续关注消费复苏

行业评级：增持

核心内容概览

本报告聚焦于2022年8月互联网与传媒行业的动态，涵盖市场走势、行业要闻、公司公告及投资建议等内容。报告指出，随着消费市场逐步复苏，VR/MR等新兴技术领域加速发展，为相关企业带来新的增长机遇。同时，互联网行业在政策支持下持续健康发展，建议投资者关注消费复苏及出海赛道的龙头企业。

主要观点与关键信息

1. 本周行情回顾

A股：传媒板块周涨幅达2.63%，电商及服务板块周涨幅为2.25%，教育板块周涨幅为2.45%。
港股：互联网科技板块周跌幅为-2.29%，但部分个股表现亮眼，如东软教育（+4.51%）、云音乐（+4.13%）、网易-S（+3.48%）等。
美股：科技股整体上涨，其中Unity Software（+21.66%）、迪士尼（+14.01%）、奈飞（+9.93%）涨幅显著。
主要行业趋势：中小市值股票表现优于大市值股票，如A股中的恺英网络（+9.84%）、光线传媒（+8.33%）等。

2. 行业一周要闻

2.1 本地生活

携程发布《2022年暑期租车自驾报告》，暑期租车订单量同比增长10%，较2019年增长152%。
达达集团与沃尔玛合作开展“你沃一起，为爱加餐”公益项目，助力乡村儿童营养改善。
抖音本地生活业务快速发展，已覆盖多个类目，与美团、阿里等平台展开竞争。

2.2 教育

达内教育推出“元宇宙产业学院”方案，推动产教融合，助力高校培养复合型人才。

2.3 零售电商

阿里巴巴发布“88碳账户”，打造国内首个覆盖10亿人的消费者碳账户体系。
阿里巴巴联合19家消费企业发起“减碳友好行动”，推动绿色商业生态。

2.4 跨境电商

阿里巴巴国际站将“数字化出海口”引入河南，助力中小微企业拓展海外市场。
Shopee日本站推出广告专页“Shopee Ads”，帮助跨境卖家提升销售额。
天猫淘宝推出“跨境供货平台”，降低出海门槛，实现0运营出海。

2.5 视频

快手发布视频云品牌StreamLake，进军toB市场，提供一站式音视频+AI解决方案。
快手推出自研SoC芯片SL200，提升云端视频处理能力。
爱奇艺将甜宠赛道交给分账剧行业，推动IP共创模式。

2.6 社交

推特确认540万账户数据泄露，已修补漏洞并通知用户。

2.7 游戏

腾讯计划增持育碧，目标成为最大单一股东。
Unity中国成立，阿里巴巴、米哈游、抖音等巨头参投，助力本地游戏开发。

2.8 元宇宙

Pico 4有望于9月全球发布，与Meta Quest 2形成竞争。
苹果首款AR/VR设备预计2023年初量产。
2022世界5G大会设立元宇宙论坛，推动互联网进入3D时代。
HTC VIVE牵头成立元宇宙产业与技术联盟，共建开放式生态。

2.9 音乐

国家大剧院音乐厂牌NCPA Classics与腾讯音乐娱乐集团达成深度合作。
乐华娱乐通过港交所上市聆讯，有望成为国内“艺人管理第一股”。

投资建议

消费复苏领域：建议关注光线传媒、快手-W、分众传媒等，其影片储备丰富、广告策略优化及销售体系完善，有望受益于暑期档及整体消费回暖。
出海赛道：推荐关注腾讯控股、网易-S、三七互娱等，其在海外市场的表现强劲，有望通过出海打开新的增长空间。
元宇宙相关：建议关注中文在线、三人行等，受益于元宇宙设备升级及内容生态发展。

风险提示

疫情反复带来的不确定性风险
地缘政治冲突加剧
行业竞争格局剧变风险

结构总结

行业动态概览

市场表现：A股、港股、美股整体呈现分化趋势，部分板块和个股表现亮眼。
行业趋势：消费复苏、元宇宙技术发展、游戏出海成为重点发展方向。
政策支持：政府鼓励平台健康发展，推动互联网与实体经济深度融合。

重点公司动态

快手：发布StreamLake，推出自研芯片SL200，加速布局toB市场。
阿里巴巴：发布“88碳账户”，联合企业推动减碳行动。
Unity：成立Unity中国，获得多家巨头投资，推动本地化发展。
腾讯：计划增持育碧，加强游戏出海布局。
抖音：本地生活业务快速扩张，推出“你沃一起，为爱加餐”项目。
携程：暑期租车业务增长显著，提供无忧租服务。
乐华娱乐：通过港交所上市聆讯，成为国内艺人管理第一股。
NCPA Classics：与腾讯音乐达成合作，推动古典音乐传播。

结论

整体来看，互联网与传媒行业在消费复苏和技术创新的双重驱动下展现出强劲的发展动力。VR/MR设备的发布提速，以及元宇宙相关技术的成熟，为行业带来新的增长点。同时，各企业在本地生活、游戏出海、教育、电商等领域积极布局，形成差异化竞争格局。建议投资者重点关注具备技术优势、市场拓展能力强及政策红利受益的企业。

展开完整摘要