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传媒行业周报总结

核心内容

本周，中信一级传媒板块上涨 5.82%，冬奥会相关概念股表现突出。全球元宇宙产业发展加速，VR头显市场持续升温，Pico春节期间销售增长显著。游戏板块表现强劲，中国手游发行商全球收入占比达 39%，超休闲手游下载量同比增长 15%。此外，短视频平台快手在冬奥营销中表现亮眼，泡泡玛特在潮玩领域持续扩张，NFT平台“元视觉”首发数字藏品。

主要观点

1. 行情概览

• 传媒板块整体上涨：中信一级传媒板块本周上涨 5.82%。
• 涨幅前三：煤炭（12.54%）、建筑（8.84%）、综合金融（8.04%）。
• 跌幅前三：医药（0.39%）、电子（-0.88%）、电力设备新能源（-3.80%）。
• 重点公司涨幅：
  • 元隆雅图（46.4%）
  • 金财互联（40.4%）
  • 文投控股（34.9%）
  • 华扬联众（29.5%）
  • 湖北广电（27.3%）
• 重点公司跌幅：
  • 力盛赛车（-6.9%）
  • *ST晨鑫（-9.0%）
  • 当代文体（-9.2%）
  • *ST游久（-11.5%）
  • *ST长动（-16.6%）

2. 本周子板块观点

冰墩墩热卖，营销核心标的大涨

• 北京冬奥会于2月4日开幕，相关个股迎来重要催化。
• 冬奥会已签约45家赞助企业，开发超5000款特许产品。
• 冰墩墩毛绒玩具新春特别版售价180元，普通版售价192元，摇摆手办售价128元。
• 央视新闻手语AI主播亮相，元宇宙技术在冬奥中的应用值得关注。

元宇宙板块

• Quest2市场份额再创新高：1月SteamVR活跃用户占比达 2.14%，Quest2份额 46.2%。
• Pico春节销售亮眼：全渠道销售量、销售额同比增长 32倍、29倍，成为VR品类销量与销售额双冠军。
• VR头显作为元宇宙入口：交互技术是元宇宙底层技术之一，VR头显有望成为用户进入元宇宙的重要入口。
• 推荐公司：
  • 视觉中国（NFT平台）
  • 蓝色光标（虚拟人）
  • 风语筑（XR+元宇宙基建+虚拟人+NFT）
  • 华扬联众（虚拟人+冬奥会）

游戏板块

• 2022年1月中国手游发行商全球收入占比 39%，超休闲手游下载量同比增长 15%。
• 三七互娱、雷霆游戏、完美世界位列中国手游发行商全球收入排行第6、11、20位。
• 吉比特《问道》新版本带动游戏收入增长 70%。
• 重点推荐公司：
  • 三七互娱（海外业务发力，《斗罗大陆：魂师对决》进入回收期）
  • 吉比特（《一念逍遥》+《问道》持续变现）
  • 完美世界（《幻塔》与《灵笼》联动表现佳）
  • 紫天科技（国内流量变现业务恢复+海外布局）

关键信息

重点公司动态

• 华扬联众：

  • 冬奥会传播代理唯一服务商，打造奥运选手虚拟数字形象。
  • 与工商银行合作数字人民币项目。
  • 虚拟人业务收入快速增长，积极拓展免税、新零售等业务。
  • 与秦皇陵、故宫战略合作，布局文博领域。

• 风语筑：

  • 展览展示行业龙头，拥有元宇宙基建能力。
  • 投资元宇宙赛道公司，如零境互娱、星图比特。
  • 与百度希壤等平台合作，拓展虚拟建筑市场。

• 视觉中国：

  • 推出NFT平台“元视觉”，首发数字藏品《我要上学（大眼睛女孩）》。
  • 收益将捐赠助学希望工程。
  • NFT技术助力图片素材销售效率提升，推动自有版权库价值重估。
  • 未来有望成为成熟的NFT交易平台。

• 泡泡玛特：

  • IP矩阵竞争力稳固，新IP孵化能力持续验证。
  • 2021年潮玩二手交易市占率维持高位。
  • 投资骑形网络科技，持股 15%。
  • 推出多款新品，如小夏屋猫吉拉的玩闹日常系列、PUCKY樱花微醺系列等。
  • 与北京朝阳公园合作打造潮流文化主题乐园。

• 三七互娱：

  • 2021年Q3财报显示营收与净利润显著增长。
  • 《斗罗大陆：魂师对决》月流水预计超7亿元。
  • 游戏出海表现优异，多款产品海外收入排名靠前。
  • 未来多款产品计划全球化发行，支撑业绩增长。

重点事件/公告

• 游戏行业动态：

  • 2022年1月中国手游发行商全球收入占比 39%。
  • 祖龙娱乐《诺亚之心》开启付费测试。
  • 超休闲手游年下载量同比增长 15%，Voodoo蝉联下载量冠军。
  • TikTok成为超休闲游戏广告投放占比最大的平台。

• 元宇宙/VRAR动态：

  • Pico春节期间销售量与销售额双冠军。
  • Quest2市场份额再创新高，达 46.2%。
  • 高通在欧洲设立XR研发实验室，加码元宇宙技术投资。

• 短视频/直播电商动态：

  • 快手携手20+品牌进行冬奥营销，相关作品总曝光量超 46亿人次。
  • 抖音平台GMV持续增长，服饰贡献 333亿元。

• 其它动态：

  • 《“十四五”数字经济发展规划》提出2025年数字经济核心产业增加值占比 10%。
  • 国际奥委会官方授权冰墩墩数字盲盒将在Flow链上交易市场发售。
  • 泡泡玛特斥资 1375.16万港元回购股票。

投资建议

• 游戏板块：重点推荐 三七互娱、完美世界、紫天科技。
• 视频板块：持续推荐 芒果超媒、快手科技、星期六。
• 潮玩领域：推荐 泡泡玛特。
• 元宇宙板块：重点关注 视觉中国、华扬联众、风语筑、蓝色光标、三人行。

风险提示

• 政策监管风险：行业可能面临新的政策限制。
• 竞争加剧风险：市场参与者增多，竞争压力加大。
• 疫情影响超预期风险：疫情可能对线下业务造成影响。

免责声明

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