20241005-中邮证券-国际医学-000516.SZ-国际合作持续深化_同步国际领先诊疗水平_5页_423kb

国际医学 (000516) 公司点评报告总结

公司基本面与运营亮点

国际医学是一家国际化的医疗服务提供商，通过多项重大合作不断提升医疗水平。2024年9月，公司与韩国CHA医疗集团签约，设立了国内首家转诊中心，推动其国际化医疗服务能力显著增强。作为全球领先的医疗机构，CHA集团此次合作不仅体现了国内医疗服务业的开放与深化，也为公司带来了新的跨境医疗业务增长机会。

此外，公司旗下的国际医学中心医院和高新医院作为中国首家两家妙佑医疗联盟成员医院，与美国妙佑医疗国际（Mayo Clinic）建立了全面合作关系。妙佑医疗国际拥有160多年历史，医疗服务覆盖140多个国家，年接诊患者超过130万。通过合作，国际医学得以在临床、科研、教育等方面获得国际顶级医疗机构的支持，持续提升旗下医院的诊疗、研发及教育培训水平。

医护人员通过远程会诊、医学讨论和学术会议与妙佑专家紧密合作，不断提高医疗服务质量。妙佑医疗在科研方面全球领先，提供了前沿科研项目接入和共享最新科研成果的机会。医护人员每年还能参加数百场继续教育课程，并获取大量手术视频和医学讲座资料，确保了医疗团队的专业水准持续接轨国际标准。

盈利预测与投资建议

根据中邮证券的分析，国际医学的收入预计将在2024年至2026年间显著增长，分别为524亿元、597亿元和682亿元，年复合增长率为13%-14%。预计归母净利润也将从2023年的-36.8亿元逐步恢复至2026年的18.8亿元，尽管短期仍有亏损，但长期增长趋势积极。市盈率预测从-3350倍逐渐下降至555倍，市销率（PS）由236倍降至181倍。分析机构维持“买入”评级，认为公司具备较好的长期投资价值。

风险提示

尽管前景看好，但投资仍需警惕潜在风险。医保控费趋严可能导致毛利率下降，而住院量增长不及预期可能影响服务收入的增长效率。

公司简介

国际医学作为整合医疗领域的领先企业，依托独特的国际合作网络，致力于为全球患者提供高质量医疗服务，并持续寻求通过技术创新、国际合作和医疗资源优化配置，强化企业竞争力和可持续发展能力。

字数统计：总字数约950字，符合要求。