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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍与不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、价格走势及策略建议等方面，旨在为投资者提供节前操作的参考依据。

镍市场分析

基本面

• 中长线：新能源车的高速发展为下游需求带来提升，但原生镍供应预计在2022年将过剩约7万吨。
• 短线：低库存及部分利好消息推动做多情绪，镍价上涨较为明显，但短期基本面不支撑持续上涨。
• 产业链：矿价坚挺，镍价和镍铁价格上涨后，矿山议价重心上移，成本线有所上升。
• 需求：下游企业已基本完成备库，短期内需求增长乏力。
• 新能源需求：预计2022年新能源产业链在乐观前提下将提升约50%的镍需求，约为12.7万吨。

基差与库存

• 基差：沪镍主力基差为3060，偏多。
• 库存：LME库存92574吨，环比减少114吨；上交所仓单1862吨，环比减少102吨；总库存减少216吨。

盘面与持仓

• 盘面：沪镍主力收盘价高于20日均线，且20日均线向上，偏多。
• 主力持仓：主力持仓净多，多头增仓，偏多。

策略建议

• 操作建议：少量多单暂持，若下破20日均线则出局；空头可尝试日内反弹交易，快进快出，节前谨慎操作，控制仓位。

不锈钢市场分析

基本面

• 产量：不锈钢产量已开始恢复上升，但300系仍有减产情况。
• 库存：不锈钢库存明显回升，节前下游消费下降，短期不具备上涨基础。

仓单与库存

• 库存数据：1月21日无锡库存为35.5万吨，佛山库存为11.22万吨。
• 仓单变化：不锈钢仓单环比增加6259吨。

策略建议

• 操作建议：节前最后一周以调整为主，短线交易，控制仓位。

关键数据与价格信息

镍矿与镍铁价格

成本信息

• 低镍铁成本：21116.85 元/吨
• 高镍铁成本：19044.25 元/吨
• 进口成本价（LME）：170384 元/吨

重要备注

• 进口关税：自2022年1月1日起，进口关税降至1%，并维持不变。

总结

沪镍与不锈钢市场在节前表现出一定的波动性。镍市场受新能源产业数据支撑，短期上涨动力较强，但中长线供应过剩风险仍存，需警惕回调。不锈钢市场则因库存回升和下游消费疲软，短期内上涨动力不足，建议以调整为主，控制仓位。整体来看，节前操作应保持谨慎，关注市场变化与政策动向。